El oro bajó ligeramente por tercera sesión consecutiva el miércoles, volviendo a poner a prueba el nivel de soporte de $4,000, luego de que se desvaneciera un apetito previo por riesgo vinculado a expectativas de avances diplomáticos en Medio Oriente. Nuevos ataques que involucraron a fuerzas de Estados Unidos y Arabia Saudita en Irak cambiaron el tono, mientras el dólar se fortaleció y mantuvo al metal bajo presión.
La atención está puesta en la decisión de política de la Reserva Federal y en los comentarios del presidente Warsh, con expectativas generalizadas de que la Fed mantenga sin cambios las tasas en la reunión de julio; los mercados también están descontando un alza de tasas en septiembre. El PCE de junio de Estados Unidos, el indicador de inflación preferido por la Fed, se publicará el jueves y se espera que afine el panorama inflacionario. Los niveles clave de resistencia son 4,077, luego 4,116, seguidos de 4,166 y 4,180, mientras que el soporte se ubica en 3,960, luego 3,942, antes de 3,900 y 3,842.
Estrategia de Trading y Gestión de Riesgo
Sugerimos que los operadores de derivados vigilen muy de cerca el soporte crucial de $4,000 en las próximas semanas, ya que el oro enfrenta un tercer día consecutivo de pérdidas. Si observamos una ruptura limpia por debajo de este umbral, podría desencadenar una aceleración bajista rápida hacia los siguientes soportes clave en $3,960 y $3,900. En consecuencia, recomendamos mantener opciones put defensivas o establecer posiciones cortas en futuros para aprovechar esta posible ruptura.
El próximo anuncio de la Reserva Federal y el comentario del presidente Warsh son los principales catalizadores a monitorear, especialmente con el dólar mostrando una fortaleza renovada. Históricamente, el oro es muy sensible a las tasas de interés y, con los mercados actualmente descontando un posible aumento de tasas para septiembre, cualquier tono hawkish pesará con fuerza sobre el metal. Consideramos que los traders deberían mantenerse cautelosos con posiciones largas hasta que quede oficialmente claro el sesgo de la Fed sobre la inflación y la decisión de tasas de julio.
Principales Catalizadores de Volatilidad y Consideraciones Técnicas
La publicación de mañana del índice de precios PCE de junio actuará como otro catalizador crítico de volatilidad, al aportar el indicador económico preferido por la Fed. Los repuntes geopolíticos en Medio Oriente, particularmente los desarrollos recientes en Irak, también siguen siendo un factor impredecible que podría detonar compras repentinas de refugio en el corto plazo. Para gestionar este entorno de alta volatilidad, aconsejamos utilizar stops ajustados en cualquier posición corta o emplear estrategias de straddle para beneficiarse de movimientos bruscos en cualquiera de las dos direcciones.
Históricamente, las correcciones del oro durante ciclos hawkish de la Fed han promediado alrededor de 5% a 10% antes de encontrar un piso sólido. Un retroceso similar desde los máximos recientes se alinearía perfectamente con nuestro objetivo de soporte inferior de $3,842. Para los traders de rango, recomendamos colocar órdenes limitadas de entrada en corto cerca de los fuertes niveles de resistencia de $4,077 y $4,116 para capturar eventuales repuntes de alivio breves.
Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
