El oro (XAU/USD) retrocedió el lunes, poniendo fin a una racha de dos sesiones al alza, mientras las expectativas de nuevas subidas de tasas de la Reserva Federal y un Dólar estadounidense más firme presionaron al metal. En la sesión de EE.UU., cotizaba en torno a $4,360, con una baja de casi 0.40% en el día, aunque las pérdidas fueron limitadas ya que un petróleo más débil mantuvo los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. por debajo de los máximos de varios años de la semana pasada. El West Texas Intermediate (WTI) se ubicó cerca de $92.85, su nivel más bajo en más de una semana, y se encaminaba a una cuarta caída diaria consecutiva, ya que el contacto diplomático en torno a la guerra en Medio Oriente y una mejora en los flujos de suministro saudí presionaron al crudo.
Las señales de política monetaria siguieron siendo centrales. La Fed elevó las tasas en 25 pb la semana pasada, y los mercados están asignando una probabilidad relevante a otro aumento en octubre, mientras que el diagrama de puntos (dot plot) sugiere al menos una subida más este año; la perspectiva de una postura más restrictiva ha respaldado al Dólar y ha mantenido los rendimientos elevados. El Índice Dólar (DXY) operaba alrededor de 100.30, por debajo del máximo de siete semanas del viernes en 100.56, mientras la atención se dirige a los datos preliminares del PMI de S&P Global y a la encuesta de sentimiento de la Universidad de Michigan de septiembre, junto con más intervenciones de miembros de la Fed. En el plano técnico, el XAU/USD se sostuvo apenas por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 periodos de las Bandas de Bollinger, cerca de $4,347, con resistencia en $4,412, luego $4,450 y $4,500; el soporte se ubicó en $4,347, luego $4,282 y $4,200, mientras el RSI rondaba 51 y el MACD se mantenía cerca de cero.
Estrategias de trading en rango para derivados de oro
Creemos que los operadores de derivados deberían adoptar una estrategia de trading en rango para el oro (XAU/USD) en las próximas semanas, a medida que el metal consolida alrededor de $4,360. Con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cerca de 51 y un MACD plano, se observa una clara falta de impulso direccional. Recomendamos enfocarse en estrategias de opciones de corto plazo, como los iron condors, para capitalizar esta pausa temporal.
Para quienes operan futuros o CFDs, debemos monitorear de cerca el soporte clave en la media móvil simple (SMA) de 20 periodos de las Bandas de Bollinger, en $4,347. Si este nivel se quiebra, podemos esperar una corrección más profunda hacia la banda inferior cerca de $4,282 o incluso hacia el piso psicológico de $4,200. Al alza, deberíamos buscar establecer posiciones cortas cerca de la resistencia superior en $4,412, a menos que una ruptura limpia por encima de $4,500 señale la reanudación de una tendencia alcista.
Principales catalizadores de mercado y factores de riesgo
También debemos mantener una elevada sensibilidad al Índice Dólar (DXY) y a los próximos comentarios de la Reserva Federal, que continúan actuando como vientos en contra relevantes. Tras la reciente suba de 25 puntos base de la Fed, los futuros de la tasa de fondos federales ahora descuentan una probabilidad de 62% de otro aumento de tasas en octubre. Históricamente, el oro tiende a sufrir cuando suben los rendimientos reales, y un Dólar más fuerte rondando 100.30 probablemente mantendrá los precios acotados.
Además, debemos vigilar el crudo West Texas Intermediate (WTI), que ha caído hasta alrededor de $92.85 en medio de esfuerzos diplomáticos en Medio Oriente. Los menores precios de la energía están aliviando temporalmente las preocupaciones inflacionarias, lo que a su vez evita que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. superen los máximos de varios años de la semana pasada. Sin embargo, cualquier deterioro repentino en la diplomacia del Golfo Pérsico podría impulsar rápidamente al petróleo nuevamente por encima de $100 y detonar una fuerte demanda de refugio por el oro.
En el muy corto plazo, debemos prepararnos para volatilidad en torno a la próxima publicación del PMI preliminar de S&P Global y la encuesta de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan. Mantener tamaños de posición pequeños y utilizar stops ajustados será crucial mientras navegamos estas señales macroeconómicas contrapuestas. Hasta que el oro rompa su canal actual de $4,282 a $4,412, un enfoque defensivo y paciente de trading sigue siendo nuestro mejor camino a seguir.
Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
