El Oro (XAU/USD) avanzó ligeramente el lunes, ya que la recuperación del Dólar estadounidense perdió impulso y el Petróleo retrocedió desde máximos de un mes. La acción del precio se mantiene contenida por debajo de una línea de tendencia descendente, mientras que el soporte se ha sostenido por encima de los $3,965, manteniendo vigente un triángulo descendente. Las tensiones en Medio Oriente continuaron limitando la continuidad del movimiento, aunque los comentarios del portavoz del Ministerio de Exteriores de Irán, Esmaeil Baghaei, sobre esfuerzos de desescalada en curso coincidieron con un mayor apetito por riesgo, lo que presionó al Dólar y alivió al Petróleo. Mientras tanto, los datos de inflación de EE. UU. de la semana pasada, más débiles de lo previsto, redujeron las expectativas de un mayor endurecimiento de la Reserva Federal en los próximos meses.
El XAU/USD cotizaba cerca de $4,021, con indicadores de momentum que apuntan a una disminución de la presión bajista: el RSI de 4 horas volvió hacia niveles neutrales y el MACD pasó a terreno positivo. Una ruptura por encima del techo del triángulo en torno a $4,050 abriría paso a $4,100 (máximo del 14 de julio) y luego a $4,210 (máximo del 6 de julio). A la baja, una caída por debajo del mínimo del año hasta la fecha en $3,941 apuntaría a $3,886 (mínimo de octubre de 2025), seguido por la extensión de Fibonacci del 127.2% cerca de $3,830. Por separado, los bancos centrales añadieron 1,136 toneladas de Oro por un valor aproximado de $70,000 millones en 2022, según el World Gold Council, la mayor compra anual registrada.
Estrategias de trading y niveles de resistencia
Recomendamos que los traders de derivados sigan de cerca el nivel de resistencia de $4,050 en el oro (XAU/USD) durante las próximas semanas. Con el metal precioso consolidando actualmente alrededor de $4,021, una ruptura clara por encima de esta línea de tendencia descendente podría señalar un fuerte giro de tendencia. En este escenario alcista, sugerimos comprar opciones call para apuntar a los máximos recientes de julio en $4,100 y $4,210.
Históricamente, el oro ha repuntado con fuerza durante periodos de política monetaria más flexible, como los rallies masivos observados cuando la Reserva Federal pausó las alzas de tasas en ciclos anteriores. Los datos de inflación de EE. UU. de la semana pasada, más suaves, han vuelto a reducir las expectativas de endurecimiento por parte del banco central, lo que mantiene débil al Dólar estadounidense. Creemos que este telón de fondo macro ofrece un terreno fértil para que el oro rompa su actual triángulo técnico.
Escenarios bajistas y consideraciones macro
Por otro lado, debemos estar preparados para una ruptura bajista por debajo de la zona clave de soporte de $3,965 y del mínimo del año hasta la fecha en $3,941. Si estos niveles no logran sostenerse, aconsejamos a los traders comprar opciones put para aprovechar una posible caída hacia el nivel de $3,886. Los datos históricos muestran que, cuando los triángulos descendentes se rompen a la baja, las ventas resultantes a menudo alcanzan rápidamente objetivos relevantes de extensión de Fibonacci.
También sugerimos monitorear los titulares geopolíticos y la actividad de los bancos centrales, ya que estas fuerzas continúan actuando como pilares sólidos para el metal. Por ejemplo, los bancos centrales compraron un récord histórico de 1,136 toneladas de oro en 2022 y han mantenido compras agresivas en años recientes para diversificar sus reservas. Para gestionar la incertidumbre actual y capturar un movimiento brusco en cualquiera de las dos direcciones, también podemos utilizar una estrategia de straddle de cara a la ruptura próxima.
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