El oro extendió su racha alcista tras una semana previa volátil, impulsando al XAU/USD a un máximo de tres meses por encima de US$4,500 y posteriormente tocando los US$4,600, favorecido por un dólar estadounidense más débil a medida que los mercados recortaron la probabilidad de un alza de tasas por parte de la Reserva Federal. Los titulares geopolíticos revirtieron brevemente el impulso, mientras el rendimiento del Treasury a 30 años subió a su nivel más alto en casi dos décadas, antes de que el Departamento del Tesoro de EE. UU. dijera inesperadamente que duplicaría el tamaño de algunas operaciones de recompra de deuda de largo plazo para apoyar la liquidez. A medida que los rendimientos cayeron, el lingote rompió por encima de US$4,500 por primera vez desde inicios de junio, luego consolidó y cerró la semana en un nuevo máximo de 12 semanas por encima de US$4,600, después de que las encuestas PMI apuntaran a una actividad saludable del sector privado.
La atención se desplaza a las declaraciones del lunes del secretario del Tesoro, Scott Bessent, y luego a los datos del miércoles, incluida una segunda estimación del PIB anualizado del 2T y la inflación PCE de julio, con el PCE subyacente esperado en 0.2% mensual; la herramienta CME FedWatch sugiere alrededor de un 35% de probabilidad de un alza de 25 pb el próximo mes. En lo técnico, los US$4,500 se ven reforzados por la SMA de 200 días y el retroceso de Fibonacci del 38.2%, con el RSI acercándose a 70; la resistencia se ubica en US$4,675-US$4,700 y US$4,850, mientras que el soporte se observa en US$4,410-US$4,400 y US$4,300-US$4,280. Por separado, Bitcoin tocó brevemente los US$70,000, y los bancos centrales añadieron 1,136 toneladas de oro por un valor de alrededor de US$70,000 millones en 2022.
Estrategias de trading de oro y perspectiva técnica
Estamos observando una ruptura mayor en el mercado del oro, ya que los precios se dispararon por encima del nivel clave de US$4,500 para tocar un nuevo máximo de US$4,600. Este rally está fuertemente alimentado por el plan inesperado del Tesoro de EE. UU. de duplicar sus recompras de bonos de largo plazo, lo que ha reducido de forma marcada los rendimientos. Recomendamos a los operadores de derivados inclinarse con fuerza por posiciones largas, específicamente apuntando a opciones call con precios de ejercicio cerca de la siguiente banda de resistencia mayor en US$4,675 a US$4,700.
Para poner este impulso en perspectiva, las compras de oro por parte de bancos centrales han sido excepcionalmente sólidas, con el Consejo Mundial del Oro reportando compras netas globales que superan consistentemente las 1,000 toneladas anuales. Esta enorme demanda institucional ofrece un piso sólido para nuestra visión alcista, haciendo poco probables retrocesos profundos sin un cambio importante en la política monetaria. Para quienes operan futuros de oro, mantener órdenes de stop-loss apenas por debajo del soporte de US$4,500 protegerá el capital y, al mismo tiempo, dará espacio para que la tendencia alcista continúe.
Riesgos, eventos de datos y estrategias de volatilidad
Debemos mantenernos muy atentos a los próximos datos económicos de la semana entrante, en particular el índice de Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de EE. UU. Una lectura mensual de inflación por encima del 0.2% esperado podría reavivar rápidamente los temores de alzas de tasas y detonar una corrección bajista pronunciada. Si este dato empuja al oro nuevamente por debajo del umbral crucial de US$4,500, deberíamos girar la estrategia hacia la compra de opciones put de corto plazo apuntando al nivel de US$4,400.
Además, estamos monitoreando de cerca el próximo Simposio de Jackson Hole, donde la postura del presidente de la Fed, Kevin Warsh, sobre la inflación podría inyectar volatilidad repentina en el dólar estadounidense. Sumado al aumento de las tensiones geopolíticas en Medio Oriente y a amenazas de nuevas sanciones contra Irán, los precios de la energía podrían dispararse y complicar la dinámica del mercado. Recomendamos utilizar estrategias de derivados basadas en volatilidad, como straddles largos, para capitalizar estos movimientos bruscos de precios independientemente de la dirección que tome el mercado.
Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
