NZD/USD comenzó la semana con mayor firmeza, pero le costó extender las ganancias más allá de 0.5800 a medida que el Dólar estadounidense se debilitaba. Estados Unidos e Irán hicieron una pausa tras 13 noches consecutivas de ataques, lo que redujo la prima de riesgo geopolítico y presionó a la baja al USD como activo refugio. La mejora del sentimiento también impulsó una fuerte caída del crudo, aliviando los temores inflacionarios y moderando las expectativas de alzas de tasas por parte de la Reserva Federal, mientras que una leve corrección en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. sumó presión sobre el USD de cara a una reunión de dos días del FOMC.
Se espera que la Fed mantenga las tasas sin cambios el miércoles, dejando a los mercados enfocados en la guía sobre el futuro sendero de política y en nuevos desarrollos en Medio Oriente para orientar la demanda de USD. En Nueva Zelanda, una inflación mayor a la esperada reforzó las expectativas de un aumento adicional de tasas del RBNZ en su reunión de septiembre. El RBNZ apunta a una inflación de 1% a 3% en el mediano plazo, buscando mantenerla cerca del punto medio de 2%, y el panorama de política sigue siendo un soporte para el Kiwi.
Oportunidades para traders de derivados en NZD/USD cerca del soporte 0.5800
Vemos una oportunidad sólida para que los traders de derivados construyan posiciones con sesgo largo en el Dólar neozelandés cerca del nivel crítico de soporte de 0.5800. Históricamente, la marca de 0.5800 ha funcionado como un piso psicológico importante, donde la presión compradora suele compensar retrocesos temporales. Implementar opciones call de NZD/USD de corto plazo puede ayudarnos a capturar una potencial recuperación manteniendo el riesgo estrictamente acotado.
Sesgo alcista del panorama de política del NZD y desarrollos geopolíticos
Nuestra visión alcista se ve reforzada por los últimos datos económicos, que muestran que la inflación en Nueva Zelanda sigue persistentemente elevada, manteniendo la presión sobre el banco central local. Mientras otros bancos centrales importantes se inclinan hacia recortes de tasas, se espera que el Banco de Reserva de Nueva Zelanda mantenga su postura restrictiva o incluso vuelva a subir tasas en septiembre. Utilizar estrategias de bull call spread nos permite aprovechar esta divergencia de tasas sin pagar de más por la prima.
Además, la reciente disminución de los riesgos geopolíticos enfrió los precios del crudo y hizo retroceder al Dólar estadounidense desde sus máximos mensuales recientes. Dado que Nueva Zelanda depende fuertemente del comercio global, en particular con China —que compra más del 25% de sus exportaciones—, cualquier estabilización en los mercados asiáticos impulsará rápidamente al Kiwi. Vender opciones put fuera del dinero (OTM) en el par NZD/USD es otra forma de generar ingresos mientras esperamos que se consolide este impulso alcista.
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