El NZD/USD cayó por debajo de 0.5800 el jueves tras no lograr superar un grupo de Medias Móviles Simples, marcando un mínimo de casi dos meses en 0.5797. Al momento de redactar, el par bajaba 0.65% y los mercados observaban si puede sostener el área de 0.5800 hacia el cierre, lo que definiría la dirección de corto plazo.
El sesgo técnico se ha tornado bajista después de que el par se ubicara por debajo de las SMA de 100 días, 50 días y 200 días en 0.5854, 0.5850 y 0.5842, respectivamente, mientras que la fortaleza generalizada del Dólar estadounidense se ha visto respaldada por el pricing del mercado monetario que descuenta un alza de tasas de la Reserva Federal. El Índice de Fuerza Relativa también se ha desplazado a territorio bajista. Una ruptura por debajo de 0.5800 pondría en el radar el mínimo del 29 de julio en 0.5761, y luego 0.5750 y el nivel del 3 de julio en 0.5658; al alza, un movimiento por encima de 0.5855 apuntaría a 0.5900, con resistencia posterior en 0.6000 y el máximo de oscilación del 18 de febrero en 0.6054.
Estrategias de trading con derivados
Creemos que los operadores de derivados deberían posicionarse para mayores caídas en el par NZD/USD en las próximas semanas a medida que rompe por debajo del soporte crítico de 0.5800. Con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) señalando un fuerte impulso bajista, la compra de opciones put de corto plazo con precio de ejercicio en 0.5750 ofrece una relación riesgo-retorno altamente efectiva. Esto permite capturar ganancias ante un movimiento hacia el siguiente soporte relevante en 0.5761, que actuó como un piso sólido en meses anteriores.
Para aprovechar la fuerte resistencia técnica en la parte superior, también deberíamos considerar estructurar spreads bajistas de calls (bear call spreads), con la pata corta ubicada apenas por encima de 0.5855. Este nivel representa un denso clúster de las Medias Móviles Simples de 50, 100 y 200 días que el mercado ha rechazado con fuerza. Esta estrategia generadora de crédito sigue siendo rentable incluso si el par consolida en un rango estrecho en lugar de desplomarse de inmediato.
Posicionamiento en futuros y contexto de mercado
Para los operadores de futuros, sugerimos abrir posiciones cortas en retrocesos menores hacia 0.5830, utilizando órdenes estrictas de stop-loss ubicadas apenas por encima de 0.5860. Históricamente, cuando el Dólar neozelandés cae por debajo de sus medias móviles clave, los datos de tendencias cambiarias muestran una alta probabilidad de depreciación adicional durante los siguientes treinta días. Esta presión a la baja se intensifica por el pricing actual del mercado monetario, que refleja un aumento en las expectativas de un próximo incremento de la tasa de interés por parte de la Reserva Federal.
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