El NZD/USD se debilitó, operando cerca de 0.5870 y en torno a 0.5900, a medida que el dólar estadounidense avanzó de forma generalizada. El Índice Dólar (DXY) subía 0.26% cerca de 100.00, dejando al kiwi bajo presión sin un catalizador doméstico. Los movimientos de materias primas ofrecieron poco alivio: el petróleo subió 3% a US$77.30 por barril ante reportes vinculados a posibles restricciones que afectarían el Estrecho de Ormuz, mientras que el oro cedió 0.09% y la plata cayó 0.84% con los mismos titulares.
La atención se traslada a los datos comerciales de China durante la noche y al informe de nóminas no agrícolas (Nonfarm Payrolls) de EE. UU. del viernes. Se proyecta que el crecimiento de las exportaciones de China en julio sea de 22.2% interanual frente a 27%, con las importaciones creciendo 27.9% versus 36%, y el superávit comercial esperado en US$107,000 millones comparado con US$125,620 millones. En EE. UU., se estiman 80 mil empleos tras los 57 mil de junio, mientras que las ganancias promedio por hora se verían aumentando 0.3% mes a mes. En el análisis técnico, el NZD/USD se ubicaba en 0.5869, por debajo de la SMA de 20 periodos en 0.5876 pero por encima de la SMA de 100 periodos en 0.5835; la oferta cercana se sitúa en 0.5872–0.5882, con el RSI alrededor de 51. La resistencia se señala en 0.5872, 0.5876, 0.5882, luego 0.5907, 0.5930 y 0.5965, mientras que el soporte se observa en 0.5860 y 0.5835.
Estrategia con derivados ante un kiwi débil y elevados riesgos por datos
Estamos siguiendo de cerca el par NZD/USD mientras se mantiene cerca de 0.5870, fuertemente presionado por un dólar estadounidense más fuerte. Con el par atascado por debajo de su media móvil de 20 periodos en 0.5876, recomendamos que los operadores de derivados se preparen para una estrategia de ruptura de corto plazo. Históricamente, cuando el kiwi enfrenta una desaceleración de la economía china junto con un “greenback” resiliente, la presión bajista se intensifica rápidamente.
Se espera que el crecimiento de las importaciones de China se desacelere a 27.9% desde 36%, lo que amenaza directamente a la economía exportadora de Nueva Zelanda, concentrada en lácteos y carne. Dado que China compra casi 30% del total de exportaciones de Nueva Zelanda, sugerimos comprar opciones put de corto plazo sobre el NZD/USD. Apuntar a un precio de ejercicio apenas por debajo del nivel clave de soporte de 100 periodos en 0.5835 podría proteger carteras ante una caída abrupta.
La publicación de hoy de las nóminas no agrícolas de EE. UU., con expectativas de 80,000 empleos, definirá el rumbo inmediato del Índice Dólar mientras ronda 100.00. Debemos prestar mucha atención a las ganancias promedio por hora, que se proyecta aumenten 0.3%. Si el crecimiento salarial resulta más alto de lo esperado, la Reserva Federal podría mantener las tasas elevadas por más tiempo, impulsando al dólar y presionando aún más al kiwi.
Movimientos de commodities y oportunidades en el mercado energético
Mientras tanto, la fricción geopolítica en el Estrecho de Ormuz ha empujado los precios del petróleo 3% al alza, hasta US$77.30 por barril. Sugerimos tomar posiciones largas en futuros de crudo o comprar opciones call para capitalizar estos riesgos crecientes de suministro energético. Si bien los repuntes del petróleo normalmente respaldan a las divisas ligadas a materias primas, el kiwi actualmente se ha desacoplado de esta dinámica debido a la debilidad económica local.
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