Enfriamiento de la Economía Canadiense
La continuación de la caída en el índice de precios de viviendas nuevas de Canadá, ahora en -1.8%, refuerza nuestra perspectiva de una economía canadiense en enfriamiento. Esta desaceleración no está ocurriendo en un vacío; la inflación en Canadá ha disminuido recientemente a 2.5%, aumentando la probabilidad de que el Banco de Canadá se vea obligado a reducir las tasas de interés antes de fin de año. Esto convierte en una posición cada vez más atractiva apostar a la baja del dólar canadiense en las próximas semanas. Estamos viendo esto como una señal clara para apuntar a la debilidad del dólar canadiense, especialmente frente al dólar estadounidense. Los operadores de derivados deberían considerar comprar opciones de compra USD/CAD que expiren en el próximo uno o dos meses para capitalizar un posible movimiento al alza. Mirando hacia atrás en 2015, cuando el Banco de Canadá inició su último ciclo de reducción de tasas en condiciones no emergentes debido a la debilidad económica, el dólar canadiense se depreció más del 15% en los meses siguientes. Esta debilidad canadiense forma parte de un tema global más amplio, ya que las expectativas de una reducción de tasas por parte de la Reserva Federal en EE. UU. también se están solidificando. Aunque algunos datos recientes de actividad empresarial en EE. UU. fueron fuertes, los números más importantes de inflación en EE. UU. han suavizado a 2.8%, acercándose a la meta de la Reserva Federal. Esta desaceleración sincronizada entre las principales economías sugiere que se justifica una postura defensiva.Activos Refugio
Dada la perspectiva de una reducción coordinada de tasas por parte de los bancos centrales, vemos un fuerte caso para los activos refugio. El oro se convierte en un enfoque principal en este entorno, ya que las tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener activos que no generan rendimiento. Utilizar derivados como opciones de compra en importantes ETF de oro o comprar futuros de oro puede proporcionar una exposición apalancada a esta tendencia. La incertidumbre creada por la desaceleración de la inflación y el cambio en las políticas de los bancos centrales es una receta para una mayor turbulencia en el mercado. Esperamos que la volatilidad entre activos aumente a medida que los mercados digieran estas señales económicas conflictivas. Ahora es prudente agregar posiciones de alta volatilidad, como comprar opciones de compra en el índice VIX, como cobertura contra dislocaciones repentinas del mercado.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
