Dinamismo del Euro y el Dólar
EUR/USD experimentó una baja, apuntando a 1.1650. La creciente demanda por la libra esterlina tras la reunión del BoE presionó al euro, que fue afectado además por un dólar estadounidense fortalecido. El oro se acercó a $3,400 por onza troy, con su tendencia alcista atenuada por desarrollos geopolíticos como un posible pacto de paz entre Rusia y Ucrania. El atractivo del metal fue contrarrestado por las reacciones cautelosas del mercado ante amenazas de tarifas. El recorte de tasa del BoE refleja preocupaciones sobre las persistentes presiones inflacionarias. Los responsables de políticas transmitieron la impresión de que cualquier posible disminución adicional de la tasa podría estar cerca de concluir.Impactos en Activos del Reino Unido
Con el recorte de tasa del Banco de Inglaterra, vemos un Comité de Política Monetaria dividido, lo que indica que el ciclo de relajación podría estar llegando a su fin. Los datos de inflación básica del Reino Unido de julio de 2025 se mantuvieron obstinadamente altos en 3.8%, justificando a los cuatro miembros que votaron para mantener las tasas. Esta división crea incertidumbre, lo que significa que podríamos prepararnos para una mayor volatilidad en los activos del Reino Unido. La fortaleza de la libra, a pesar del recorte, indica que el mercado ahora está valorando menos recortes para el resto de 2025. La volatilidad implícita a un mes para opciones GBP/USD ya ha aumentado a 9.5%, reflejando la anticipación de oscilaciones de precios más grandes. Deberíamos considerar comprar opciones de compra de GBP/USD para aprovechar un mayor impulso alcista o vender opciones de venta fuera del dinero para recoger primas, apostando a que el par ha encontrado un suelo. La presión sobre el EUR/USD probablemente continuará mientras el euro se debilita frente a una libra que se fortalece. Esta divergencia de política es notable en comparación con el Banco Central Europeo, que ha señalado que probablemente mantendrá sus propias tasas durante el cuarto trimestre de 2025. Dado que las cifras recientes de producción industrial alemana para junio de 2025 también mostraron una contracción, comprar opciones de venta en EUR/USD parece una estrategia prudente. La rally del oro está siendo frenada por noticias geopolíticas positivas, creando un equilibrio tenso para el metal. Mirando atrás, vimos un comportamiento similar durante el período de alta inflación de 2022-2023, donde el oro fue altamente sensible a las orientaciones futuras de los bancos centrales. Con el interés abierto en futuros de oro estancado, podríamos usar opciones para vender volatilidad a través de estrategias como un condor de hierro, apostando a que se mantenga dentro de un rango definido. Bitcoin sigue siendo un activo de alto riesgo, y su incapacidad para romper el nivel de resistencia de $116,000 por tercera vez desde junio de 2025 es una señal negativa. Los datos del último trimestre muestran que la correlación de Bitcoin con el Nasdaq 100 ha aumentado a 0.7, lo que significa que probablemente caerá si las noticias sobre tarifas comerciales afectan a los mercados de acciones. Debemos ser cautelosos, tal vez comprando opciones de venta de protección en caso de una caída pronunciada. El mensaje claro de que la disminución de tasas podría haber terminado impactará directamente en los mercados de deuda del gobierno del Reino Unido. El rendimiento del Gilt a 10 años del Reino Unido ya saltó 15 puntos básicos al 3.95% tras el anuncio, mostrando que el mercado se está ajustando rápidamente. Deberíamos anticipar que acortar futuros de Gilt podría ser una operación rentable a medida que los rendimientos tengan más espacio para aumentar si el BoE confirma una postura más agresiva en las próximas semanas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
