El índice adelantado señala un impulso más suave
El índice adelantado de Australia ha caído más en terreno negativo, ahora en -0,1%. Esto indica una pérdida continua del impulso económico (la fuerza con la que crece o se enfría la economía) en los próximos tres a seis meses. Estos nuevos datos refuerzan la idea de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA, el banco central del país) tendrá presión para considerar una postura de política más flexible (por ejemplo, bajar las tasas de interés) antes de lo que se esperaba. Vemos esto como una señal clara para prepararse para un dólar australiano más débil, especialmente frente al dólar estadounidense. Con nuestras propias tasas de interés probablemente cerca de su punto más alto, la ventaja de rendimiento (ganancia extra por tasas más altas) que apoyó al AUD (dólar australiano) hasta 2025 se está reduciendo. Deberíamos considerar comprar opciones de venta (put, contratos que ganan si el precio baja) sobre AUD/USD (tipo de cambio dólar australiano/dólar estadounidense) que venzan en el segundo trimestre para aprovechar esta debilidad esperada. Para la bolsa, esta desaceleración es un obstáculo para las ganancias de las empresas, sobre todo en sectores orientados al consumidor. Esto coincide con estadísticas recientes que muestran que la tasa de desempleo ha subido a 4,0% y que el crecimiento de las ventas minoristas (ventas al público) se ha estancado. Vender futuros (contratos para comprar o vender en una fecha futura) del índice ASX 200 (principal índice bursátil de Australia) o comprar puts de protección (opciones para limitar pérdidas) sobre acciones de grandes bancos es una estrategia prudente. Este panorama económico también se complica por condiciones globales más débiles, ya que precios clave de materias primas como el mineral de hierro han caído recientemente por debajo de 100 dólares por tonelada, en fuerte contraste con los máximos de 2025. Esto aumenta la probabilidad de volatilidad del mercado (subidas y bajadas rápidas de precios) en las próximas semanas. Creemos que comprar opciones que ganan si sube el índice S&P/ASX 200 VIX (medida de volatilidad esperada del mercado australiano; similar a un “termómetro del miedo”) es una forma barata de exponerse a esta incertidumbre.Los mercados de bonos anticipan bajadas
En el mercado de renta fija (bonos), los datos sugieren que los rendimientos de los bonos (la tasa que pagan; cuando baja, el precio del bono suele subir) aún tienen margen para caer. A medida que aumentan las expectativas de recortes de tasas, los precios de los bonos existentes deberían subir. Podemos actuar comprando futuros de bonos del Tesoro australiano a 3 años (contratos sobre bonos del gobierno), apostando a que el mercado descuente (incorpore en el precio) un RBA más “dovish” (más inclinado a bajar tasas y apoyar el crecimiento).Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
