El Índice del Dólar Estadounidense (DXY) se mantuvo cerca del área 100.80–100.75 el lunes tras un modesto impulso durante la sesión asiática, quedando prácticamente sin cambios en el día. La acción del precio estuvo marcada por el aumento de las tensiones entre Estados Unidos e Irán después de que EE. UU. llevara a cabo el domingo una novena noche consecutiva de ataques contra Irán, tras la muerte reportada de otro militar estadounidense en Irak. Irán respondió con misiles balísticos y drones de ataque unidireccional dirigidos a sitios en Baréin, Jordania, Kuwait e Irak, manteniendo vigente una prima de riesgo geopolítico y respaldando la demanda del dólar estadounidense por su papel de activo refugio.
Los precios del petróleo subieron a su nivel más alto desde el 12 de junio, mientras la perspectiva de un cierre del Estrecho de Ormuz, junto con un bloqueo naval de EE. UU. a puertos iraníes, intensificó las preocupaciones por interrupciones en el suministro. Los mayores costos de la energía también reactivaron los riesgos inflacionarios, reforzando las expectativas de que los bancos centrales, incluida la Reserva Federal, podrían mantener un sesgo hawkish. La herramienta FedWatch de CME Group continúa descontando la posibilidad de al menos una subida de tasas de la Fed en 2026, mientras que el calendario estadounidense del lunes es ligero, lo que deja al dólar sensible a comentarios de miembros del FOMC y a nuevos titulares geopolíticos.
Estrategias de trading ante la incertidumbre geopolítica
Recomendamos que los operadores de derivados se posicionen para un dólar estadounidense más fuerte a medida que aumentan las tensiones geopolíticas. Con el DXY manteniéndose estable cerca de 100.80, deberíamos buscar comprar opciones call sobre el billete verde. Históricamente, durante grandes conflictos globales, el dólar actúa como el refugio definitivo, similar a su fuerte rally hacia el nivel 114.70 a finales de 2022.
El bloqueo del Estrecho de Ormuz presenta una oportunidad importante de trading en los mercados energéticos. Este paso vital controla el flujo de aproximadamente 20 millones de barriles de petróleo por día, lo que significa que cualquier cierre prolongado sacudirá la oferta global. Sugerimos comprar opciones call sobre el crudo Brent y WTI para beneficiarnos de este repunte repentino de precios.
Preparación para una Reserva Federal hawkish y volatilidad de mercado
También debemos prepararnos para un giro hawkish de la Reserva Federal debido a estos mayores costos energéticos. Con la herramienta FedWatch de CME Group ya señalando expectativas de alzas de tasas hacia finales de 2026, deberíamos considerar tomar posiciones cortas en futuros de tasas de interés de corto plazo. El aumento de las expectativas de inflación probablemente empujará al alza los rendimientos de los Treasuries, aportando soporte fundamental adicional a nuestras operaciones alcistas en el dólar.
Dada la naturaleza altamente impredecible de los conflictos militares, aconsejamos utilizar estrategias basadas en volatilidad, como straddles largos en los principales pares de divisas. Esto permite beneficiarnos de movimientos bruscos del mercado independientemente de la dirección inmediata. Cualquier corrección bajista repentina del dólar estadounidense debería verse como una oportunidad óptima para comprar en la caída.
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