El Índice del Dólar Estadounidense (DXY) extendió su avance por sexta sesión consecutiva, operando cerca de 100.30 en la sesión asiática del jueves, antes de la publicación de las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo en EE. UU. El dólar encontró soporte después de que la Reserva Federal elevara la tasa de fondos federales en 25 puntos base hasta un rango objetivo de 3.75%–4.00%, un movimiento en línea con las expectativas y que marcó el primer incremento en tres años. Los mercados monetarios asignan una probabilidad de alrededor de 49.8% a otra subida en la reunión de octubre, según la herramienta CME FedWatch.
Las señales restrictivas también se reflejaron en métricas cuantitativas: el puntaje de FXS Speechtracker se ubicó en 7.4/10 frente a un promedio histórico de 7/10, mientras que el FXS Fed Sentiment Index saltó 26.07 puntos hasta 151.79, muy por encima del nivel neutral de 100. En el plano técnico, el DXY se mantuvo por encima de las EMAs de 50 y nueve días, con el RSI de 14 días en 63.58. Se mencionaron niveles de soporte en la EMA de 50 días en 99.69 y la EMA de nueve días en 99.64, mientras que 100.00 se planteó como un piso intermedio. Por separado, datos de 2022 ubicaron al dólar con más del 88% del volumen global de negociación en FX, con un promedio de US$6.6 billones diarios, y el objetivo de inflación de la Fed es 2%.
Fuerte impulso alcista y fortaleza esperada del dólar
Estamos observando un fuerte impulso alcista en el Índice del Dólar Estadounidense (DXY), que se mantiene en torno al nivel de 100.30, impulsado por el reciente aumento de tasas de la Reserva Federal de 25 puntos base hasta un rango de 3.75% a 4.00%. Con el banco central señalando un mayor endurecimiento por delante, los operadores de derivados deberían prepararse para una fortaleza sostenida del dólar en las próximas semanas. Históricamente, las primeras subidas de tasas en un nuevo ciclo de ajuste suelen detonar repuntes de varias semanas, con el DXY ganando en promedio entre 3% y 5% en el mes posterior al anuncio.
Estrategias de trading y niveles técnicos clave
Recomendamos que los traders se enfoquen en comprar opciones call sobre el USD frente a divisas de menor rendimiento y sensibles al riesgo, como el euro o el dólar australiano. Dado que los mercados monetarios descuentan una probabilidad de 49.8% de otra subida de tasas en octubre, se espera que la volatilidad aumente a medida que nos acercamos a la próxima reunión de política. Los call spreads largos sobre el DXY podrían ofrecer un perfil atractivo de riesgo-retorno para capitalizar este impulso alcista sin pagar de más por la prima.
Debemos monitorear de cerca los niveles clave de soporte, en particular la EMA de 50 días en 99.69 y la EMA de nueve días en 99.64, que actualmente actúan como un piso sólido para el índice. Dado que el RSI de 14 días se mantiene cerca de 63.58, existe un riesgo menor de agotamiento temporal de compradores, lo que hace que las opciones put de corto plazo sean viables solo como coberturas temporales. Para posiciones largas, sugerimos colocar stop-losses apenas por debajo del nivel psicológico de 100.00 para proteger el capital ante caídas correctivas repentinas.
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