El Aumento de Inversiones en Oro y Bitcoin
El oro sigue experimentando interés de compra, alcanzando los $4,640 por onza troy. Bitcoin y Ethereum mantienen una perspectiva optimista, con Bitcoin recibiendo apoyo institucional a través de entradas de ETF de $753 millones el martes. El mandato de Jerome Powell como presidente de la Reserva Federal está cerca de su fin en medio de opiniones diversas sobre la política monetaria. Mientras tanto, Hyperliquid ha ganado impulso, comerciando por encima de $26.00, impulsada por métricas positivas en la cadena y actividad del mercado. La lectura del índice de precios del productor básico del noviembre pasado mostró una inflación del 3.5%, lo que fue una sorpresa significativa sobre el 2.7% que todos esperábamos. Esta es una señal de advertencia crítica porque los precios de los productores a menudo se trasladan a los precios al consumidor, lo que sugiere que la inflación aún no está controlada. Históricamente, una cifra de inflación alta como esta, similar a lo que vimos en septiembre de 2022, obliga al mercado a reconsiderar el camino de las tasas de interés. A pesar de estos datos persistentemente altos, el mercado apuesta a que la Reserva Federal continuará recortando tasas, y podemos ver que los responsables de la política están abiertamente divididos sobre el tema. Los comentarios más duros de funcionarios como Kashkari, que es cauteloso sobre recortar tasas, están siendo ignorados en favor de una perspectiva más optimista. Esto crea una desconexión importante entre los datos económicos subyacentes y los precios actuales del mercado.Expectativas de Tasas de Interés y Estrategias de Mercado
Esto significa que los derivados vinculados a las expectativas de tasas de interés parecen estar mal valorados para el riesgo de que la Reserva Federal tenga que retrasar o reducir sus recortes planificados. Vimos una situación similar a principios de 2023, cuando el mercado valoró recortes de tasas para la segunda mitad del año que nunca se materializaron porque la inflación permaneció demasiado alta. Por lo tanto, las estrategias que apuestan en contra de la suavidad del mercado, como comprar opciones de venta en futuros de SOFR, podrían funcionar bien. Tal desacuerdo tan grande sobre el camino de la Reserva Federal es una receta para una mayor volatilidad en el mercado en el futuro cercano. Un cambio repentino en el sentimiento podría causar que el índice VIX se dispare, al igual que saltó más del 13% en un solo día después del informe de inflación caliente del 13 de septiembre de 2022. Comprar opciones de compra en VIX es una forma directa de posicionarse para la turbulencia del mercado que podría seguir si la Reserva Federal se ve obligada a retractarse de su postura suave. Si la Reserva Federal tiene que mantener las tasas estables más tiempo del esperado, el dólar estadounidense está posicionado para un fuerte repunte desde sus niveles débiles actuales. El índice del dólar ganó más del 12% durante 2022, impulsado casi en su totalidad por las agresivas subidas de tasas de la Reserva Federal para combatir la inflación. Las opciones que obtienen ganancias de un dólar más fuerte, como las llamadas sobre el ETF UUP, ofrecen una oportunidad clara contra la tendencia actual de un dólar débil.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
