La Caída de la Inflación Francesa
La cifra de inflación en Francia para noviembre, que muestra un descenso mensual del 0.2%, confirma lo que hemos estado viendo en el bloque. Con la última estimación provisional del IPC de la zona euro para noviembre en solo 1.8%, la inflación ahora está oficialmente por debajo de la meta del 2% del Banco Central Europeo. Esta tendencia, combinada con recientes datos débiles de producción industrial en Alemania, refuerza la idea de que el próximo movimiento del BCE será una reducción de tasas. Esto refuerza una postura a favor de tasas bajas en los derivados de tasas de interés de cara a 2026. Debemos considerar aumentar posiciones que se beneficien de la caída de tasas a corto plazo, como pagar una tasa fija en intercambios de tasas de interés o comprar futuros sobre EURIBOR. El mercado ya está anticipando una alta probabilidad de una reducción de tasas en el segundo trimestre, y estos datos solo solidificarán esa expectativa.Oportunidad para Jugar la Volatilidad
Este entorno también es propicio para jugar la volatilidad antes de la conferencia de prensa del BCE de la próxima semana. Aunque este número de inflación fue esperado, cualquier cambio en el tono de los funcionarios del BCE podría causar una gran oscilación en el mercado. Vemos valor en comprar opciones sobre el Euro Stoxx 50, ya que la volatilidad implícita parece demasiado baja dada la posibilidad de un cambio importante en la política en los próximos meses. En el frente de divisas, es probable que el euro siga bajo presión frente al dólar, especialmente ya que la Reserva Federal ha mostrado menos urgencia para reducir tasas. Podemos usar opciones para posicionarnos ante una mayor caída del par EUR/USD, una estrategia que nos funcionó bien cuando apareció una divergencia de política similar a finales de 2023. Esté atento a los puntos de entrada para comprar opciones de venta o establecer spreads de put bajistas para limitar los costos iniciales.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
