En noviembre, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos aumentó un 2.7% en comparación con el año anterior. Esta cifra está por debajo del 3.1% esperado y es una reducción respecto al 3.1% registrado en octubre.
Tras esto, el par GBP/USD se disparó a aproximadamente 1.3440, respaldado por la reducción de tasas del Banco de Inglaterra y las cifras más suaves del IPC de EE. UU. Al mismo tiempo, el EUR/USD se mantuvo estable en alrededor de 1.1750 después de que el Banco Central Europeo decidiera mantener las tasas de interés como se esperaba.
Los precios del oro se acercaron a la marca de $4,350 tras la publicación de los datos de inflación en EE. UU. y las actualizaciones de los bancos centrales en Europa. Entre las criptomonedas, Bitcoin está cerca de una ruptura a corto plazo por encima de $87,000, mientras que Ethereum se mantiene alrededor de $2,800. XRP se comercializa a $1.82, con una baja demanda minorista afectando su rendimiento.
El Banco de Inglaterra realizó una reducción de tasas a 3.75%, resultando en una libra esterlina más fuerte. La decisión ha dejado a los mercados financieros divididos sobre si ocurrirá otra reducción en los próximos meses. Ripple (XRP) sigue operando entre un nivel de soporte de $1.82 y una resistencia en $2.00.
Los datos del IPC de noviembre que muestran un aumento del 2.7%, muy por debajo del pronóstico del 3.1%, han moldeado nuestras expectativas para el nuevo año. Ahora estamos considerando una mayor probabilidad de una reducción de tasas por parte de la Reserva Federal en el primer trimestre de 2026. Esto significa que posicionarse para tasas más bajas a través de derivados sobre la Tasa de Financiamiento Asegurada de una Noche (SOFR) se está convirtiendo en una estrategia principal.
El dólar estadounidense se está debilitando debido a esta sorpresa de inflación, una tendencia que esperamos continúe en enero. Datos recientes de la encuesta de la Universidad de Michigan, que muestran que las expectativas de inflación de los consumidores para el próximo año cayeron a 2.5% a principios de diciembre, apoyan esta perspectiva. Por lo tanto, estamos considerando la compra de opciones de compra en pares de divisas como EUR/USD y GBP/USD para capitalizar una mayor caída del dólar.
El aumento del oro hacia $4,350 es una respuesta directa a la posibilidad de menores rendimientos reales. Como vimos durante los ciclos de flexibilización monetaria a principios de 2020, una Reserva Federal menos agresiva es típicamente un fuerte impulso para los metales preciosos. Estamos considerando contratos de futuros largos de oro u opciones de compra en ETFs de oro para aprovechar este impulso.
Estos datos de inflación también son positivos para las acciones, ya que reducen la tasa de descuento sobre las ganancias futuras. El Índice de Volatilidad CBOE (VIX) ya ha caído a un mínimo anual de 11.5 esta semana pasada, lo que indica un miedo reducido en el mercado. Creemos que la compra de opciones de compra en los índices S&P 500 o Nasdaq 100 ofrece un buen perfil de riesgo-recompensa para las próximas semanas.
Sin embargo, debemos ser cautelosos, ya que un informe de inflación suave no confirma una tendencia. La Casa Blanca ha sido rápida en gestionar las expectativas, y recordamos las señales falsas en los datos de inflación en 2022 y 2023. El próximo informe del IPC a mediados de enero será crítico, por lo que usar opciones para definir el riesgo es más prudente que mantener posiciones de futuros sin cobertura.
Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
