Mercados de Materias Primas y Divisas
En materias primas, el oro continúa su tendencia ascendente, impulsado por la posibilidad de recortes en las tasas de la Fed y tensiones que afectan la fortaleza del dólar estadounidense. Bitcoin se mantuvo estable por encima de $114,000 en medio de informes económicos de EE. UU. y preocupaciones sobre un posible cierre del gobierno. El USD/JPY opera por encima de 148.50 mientras que el Resumen de Opiniones del BoJ añade incertidumbre sobre los aumentos de tasas. Mientras tanto, Jerome Powell indicó un escenario desafiante para la Reserva Federal en un discurso reciente. La fuerte caída en el Índice Manufacturero de la Fed de Dallas a -8.7 es una clara señal de advertencia de un posible desaceleramiento económico. Esto no es un evento aislado; hemos visto este tipo de debilidad preceder a datos nacionales más suaves en el pasado, como durante la recesión manufacturera de 2015-2016. Datos recientes de la Oficina de Análisis Económico mostraron que la inversión empresarial para el segundo trimestre de 2025 ya fue revisada a la baja, lo que hace que este nuevo informe manufacturero sea aún más preocupante. Esta debilidad económica explica por qué el sentimiento de la Reserva Federal está cambiando hacia una postura más cautelosa, como escuchamos en el reciente discurso del presidente Powell. Los mercados están ahora valorando agresivamente un alivio en las políticas para apoyar la economía. De hecho, las probabilidades implícitas de los datos de CME FedWatch Tool muestran un 70% de probabilidad de un recorte de tasas antes de finales de 2025, un giro drástico respecto a hace un mes, cuando las posibilidades estaban por debajo del 20%.Tendencias del Mercado y Volatilidad
Consecuentemente, estamos viendo una búsqueda de refugio, con el oro alcanzando nuevos máximos históricos. Este aumento está impulsado por expectativas de tasas de interés más bajas y la amenaza inminente de un cierre del gobierno en EE. UU., que la Oficina de Presupuesto del Congreso estima podría recortar un 0.2% del PIB por cada semana que dure. Vimos una dinámica similar en el verano de 2020, cuando la incertidumbre económica y el masivo apoyo de la Fed llevaron al oro a sus récords anteriores. Al mismo tiempo, activos como Bitcoin se están estabilizando en niveles altos alrededor de $114,000, beneficiándose de preocupaciones sobre el cierre del gobierno y un deseo de activos fuera del sistema tradicional. El mercado anticipa un “Uptober” estacionalmente fuerte, un patrón donde Bitcoin ha tenido un buen desempeño históricamente en octubre, con retornos positivos en 6 de los últimos 9 años. El interés abierto en futuros de Bitcoin ha aumentado constantemente a lo largo de septiembre, sugiriendo que los traders se están posicionando para este potencial aumento. En los mercados de divisas, la debilidad del yen japonés es un tema dominante, manteniendo el USD/JPY elevado por encima de 148 a pesar de un panorama más suave para el dólar estadounidense. Esto se debe a que el Banco de Japón ha dado muy poca claridad sobre sus propios planes de aumento de tasas, lo que convierte al yen en una moneda de financiamiento fácil para operaciones de “carry trades”. Esta divergencia en la política de los bancos centrales sugiere que el par podría permanecer alto, incluso si la Fed comienza a recortar tasas. Dada estas corrientes opuestas, debemos anticipar un aumento significativo en la volatilidad del mercado en las próximas semanas. El Índice de Volatilidad de CBOE (VIX), a menudo llamado el “indicador de miedo” del mercado, ya ha subido desde sus mínimos de verano y podríamos verlo aumentar aún más, especialmente con los datos de Nóminas No Agrícolas de EE. UU. que se publicarán este viernes. Las estrategias de derivados que se benefician de los movimientos de precios, como las posiciones largas en straddles o strangles en índices importantes, pueden ser apropiadas para considerar. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
