Recuperación del Euro
El par EUR/USD experimentó un cambio desde mínimos de dos semanas, recuperándose alrededor del nivel de 1.1680. La atención del mercado ahora se centra en las próximas actas del FOMC para obtener más información sobre las direcciones económicas. El oro experimentó una ligera recuperación alcanzando alrededor de $3,300 por onza troy, rebotando debido a un dólar estadounidense más débil. Sin embargo, los altos rendimientos estadounidenses siguen limitando las ganancias adicionales del metal precioso. En los últimos desarrollos sobre tarifas, Estados Unidos ha impuesto nuevas tarifas, más altas de lo esperado, a varias economías asiáticas. Algunas naciones, como Singapur, India y Filipinas, podrían experimentar resultados positivos si las negociaciones comerciales conducen a concesiones favorables en las tarifas. Lo que vemos aquí es claro: el aumento del PMI Ivey muy por encima de las expectativas de consenso nos dice que la actividad empresarial en Canadá no solo se está estabilizando, sino que sigue avanzando de una manera que los mercados no habían anticipado. Un resultado de 53.3, donde 50 marca el umbral entre contracción y crecimiento, proporciona pruebas sólidas de que las empresas aún están realizando compras a un ritmo más alto, lo cual a menudo se correlaciona con el optimismo a nivel ejecutivo. Para los derivados de tasas de interés a corto plazo, esto sugiere una inclinación hacia tasas más altas que se mantengan por más tiempo de lo esperado.En los Mercados de Divisas
En divisas, el cambio en el par AUD/USD destaca la resiliencia, especialmente considerando las preocupaciones comerciales que normalmente afectan a las economías relacionadas con las materias primas. Después de superar 0.6550, el par aparentemente ha encontrado apoyo a corto plazo, lo que puede indicar que el mercado ha absorbido la postura más agresiva del Banco de la Reserva. Desde nuestra perspectiva, los operadores de opciones que estaban posicionados para una caída adicional podrían estar reevaluando sus exposiciones. La fortaleza podría aumentar, pero solo si los riesgos de demanda externa permanecen limitados. En cuanto al EUR/USD, su rebote desde mínimos recientes cerca de 1.1680 fue más que solo técnico; reintroduce una sensación de que las narrativas de divergencia monetaria entre la Reserva Federal y el BCE están en cambio. Las próximas actas del FOMC no deben ser interpretadas de forma aislada. Un cambio repentino en el tono, incluso de miembros secundarios de la Fed, puede empujar las expectativas decididamente en una dirección. Los compradores de volatilidad podrían ver un valor añadido aquí, especialmente si las opciones todavía están valoradas cerca de promedios recientes. Las diferencias en los calendarios que apunten al anuncio podrían ser una estrategia atractiva. El leve rebote del oro a alrededor de $3,300 por onza no debe ser confundido con una ruptura. El dólar estadounidense en descenso puede haber ayudado, pero los firmes rendimientos de los bonos continúan desafiando el impulso alcista. El oro tiene que defenderse no solo de la curva de rendimiento sino también del sentimiento positivo que fluye a través de las acciones. Para aquellos que manejan exposiciones vinculadas a las materias primas, considerar estrategias de venta de opciones podría ser viable en escenarios de rango limitado. Hay poco que sugiera que el aumento se sostenga a menos que los rendimientos se suavicen o el riesgo geopolítico se agudice intensamente. En el comercio global, el último anuncio de tarifas de EE. UU. ha introducido nuevas divisiones en los ganadores y perdedores esperados. No todos están en peores condiciones: ciertas economías como India y Filipinas podrían beneficiarse si las negociaciones de exenciones empoderan de manera desproporcionada a sus sectores exportadores. Para los operadores que mapean el impacto a través de futuros de acciones regionales o opciones en industrias afectadas, vale la pena observar cómo reaccionan las monedas locales como un indicador del sentimiento. La divergencia en el rendimiento impulsada por tarifas podría presentar oportunidades de valor relativo, especialmente si las reacciones iniciales demuestran ser exageradas. Crea tu cuenta en VT Markets ahora y comienza a operar ya.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
