Los Mercados se Preparan para los Datos Próximos
Los mercados se están preparando para estos resultados. Los datos llegan antes de la próxima decisión sobre tasas del Banco de Canadá. Con el informe laboral de hoy que espera mostrar un aumento en el desempleo al 7%, vemos esto como una prueba crítica para el rumbo del Banco de Canadá. Estos datos, publicados justo antes de la decisión final de tasas del BoC del año el 10 de diciembre, podrían confirmar la desaceleración económica que hemos estado siguiendo. El mercado está actualmente valorando una probabilidad de casi 40% de un recorte de tasas, un aumento significativo desde solo 15% hace un mes. Un número más débil de lo esperado, quizás con el desempleo alcanzando el 7.2% y una pérdida neta de empleos, solidificaría las apuestas sobre un recorte de tasas la próxima semana. Los comerciantes deberían considerar comprar opciones de compra sobre futuros de CORRA para beneficiarse de las expectativas de caída de tasas de interés. Vimos una dinámica similar ocurrir en el tercer trimestre de 2025, cuando datos de inflación bajos aceleraron el rally de bonos. Por el contrario, cualquier sorpresa de fortaleza, como el inesperado incremento de 17,500 empleos que vimos en octubre de 2025, desafiaría la narrativa de recortes. Esto podría causar una fuerte reversión, haciendo que los futuros de tasas de interés a corto plazo caigan en precio a medida que las probabilidades de un recorte disminuyen. Una jugada contraria sería comprar opciones de venta sobre estos futuros, apostando a que el BoC se verá obligado a mantener las tasas.Impacto en el Dólar Canadiense
Este escenario influye en gran medida sobre el dólar canadiense, que ha estado luchando por mantenerse por encima de $0.72 USD. Un informe de empleo débil probablemente empujaría el par USD/CAD hacia el nivel de resistencia de 1.4000 que no vemos desde 2024. Comprar opciones de compra a corto plazo en USD/CAD ofrece una forma directa de posicionarse para una mayor debilidad del loonie. Dada la naturaleza binaria de este evento, anticipamos un aumento en la volatilidad sin importar el resultado. La volatilidad implícita en opciones de CAD a un mes ya ha subido a un máximo de tres meses del 8.5%. Los comerciantes que no quieran apostar en una dirección podrían usar estrategias de straddles en ETFs de divisas para beneficiarse de un movimiento significativo en cualquier dirección. Mirando hacia las próximas semanas, este informe de empleo establecerá el tono para la posicionamiento en la reunión de enero de 2026. Una caída confirmada en el mercado laboral nos llevaría a posponer nuestras apuestas suaves hacia adelante. Buscaríamos opciones con vencimientos en febrero de 2026 para capturar la tendencia de políticas en evolución.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
