GBP/JPY amplió sus pérdidas el viernes después de que una presunta intervención japonesa fortaleciera al yen, alejando aún más al cruce del máximo de varios años en 219.16 y dejándolo en torno a 213.75, cerca de los mínimos de junio. Reuters, citando a una fuente del mercado, indicó que Japón probablemente vendió dólares estadounidenses y compró yenes por hasta 58.97 mil millones de dólares durante la sesión del jueves en EE. UU., un movimiento que coincidió con una caída de más de 500 pips. En un informe separado de Reuters, una fuente dijo que el Tesoro de EE. UU. les comunicó a varios bancos que podría intervenir en el mercado del yen el viernes y les pidió estar listos para acciones adicionales.
El Banco de Japón mantuvo su tasa de política en 1.0% con una votación de 8-1 y reiteró que elevaría los costos de financiamiento si el crecimiento y la inflación se alinean con sus previsiones. El Banco de Inglaterra mantuvo la tasa de referencia (Bank Rate) en 3.75% con una votación de 6-3, con tres miembros a favor de un alza inmediata a 4.0%, y señaló que la política podría ajustarse si los precios de la energía generan efectos de segunda ronda. En el plano técnico, GBP/JPY se ubica por debajo de las SMAs de 21, 50 y 100 días; el RSI se sitúa en la mitad de los 30, mientras que el MACD es negativo y continúa descendiendo. La resistencia se observa en 214.48, 215.65, 217.42 y 219.50, mientras que el soporte se encuentra en 212.50 y luego en 210.50.
Estrategias de Trading de Corto Plazo Tras la Intervención Japonesa
Recomendamos a los traders de derivados prepararse para una volatilidad elevada y ajustar de inmediato sus exposiciones en GBP/JPY tras la presunta intervención japonesa de 59 mil millones de dólares. Esta acción agresiva refleja la histórica campaña de intervención de Japón en 2024 por 9.8 billones de yenes (62.2 mil millones de dólares), que logró desencadenar reversiones de tendencia de varias semanas. Dado que el cruce se ha desplomado por debajo de sus medias móviles de 21, 50 y 100 días, recomendamos comprar opciones put de vencimiento cercano para aprovechar este impulso bajista.
Técnicamente, deberíamos apuntar al piso de soporte inmediato en 212.50, con un objetivo secundario cerca de 210.50 si el cierre diario se mantiene débil. Con el RSI en la mitad de los 30 y un MACD negativo, la configuración técnica favorece con fuerza los bear put spreads para limitar el costo de la prima y, a la vez, capturar la caída. Sugerimos colocar stop-loss defensivos o cerrar posiciones bajistas de corto plazo si el par rebota y supera la media móvil simple (SMA) de 100 días en 214.48.
Perspectiva de Largo Plazo y Posicionamiento con Opciones
Sin embargo, hay que recordar que la brecha de rendimientos fundamental todavía favorece a la libra, con el Banco de Inglaterra manteniendo tasas en 3.75% frente al 1.0% del Banco de Japón. Este diferencial de tasas implica que el carry trade subyacente sigue siendo fundamentalmente atractivo una vez que se disipe el pánico por la intervención. En consecuencia, recomendamos estructurar opciones call de largo vencimiento o bull risk reversals para posicionarse ante una eventual recuperación hacia el nivel de 219.50 en los próximos meses.
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