Tendencias del Mercado en Anticipación a la Decisión de la Fed
La anticipación de las decisiones de la Reserva Federal impacta las tendencias del mercado, con Bitcoin estabilizándose por encima de $91,000 y Ethereum manteniendo niveles sobre $3,100. Ripple, sin embargo, enfrentó una continua caída, cotizando a $2.06. La próxima semana está marcada por las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Fed, con gráficos y declaraciones siendo puntos de interés. Otros bancos centrales, incluyendo el RBA, BoC y SNB, también se reunirán, pero no se anticipan sorpresas. Con la reunión de la Reserva Federal a solo días el 10 de diciembre, vemos que el mercado casi ha incorporado completamente otro recorte de tasas. La herramienta CME FedWatch muestra más del 90% de probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos, que sería la tercera consecutiva. Por lo tanto, nuestro enfoque debería estar menos en el recorte mismo y más en la guía futura de la Fed y el gráfico de puntos. Los recientes datos de Gastos de Consumo Personal (PCE), que mostraron una inflación base enfriándose a una tasa anual del 2.5%, apoyan esta postura más suave. Esta disminución de la presión de precios brinda a la Fed el respaldo para continuar su ciclo de recortes, un cambio de política que se ha estado desarrollando este otoño. Nos recuerda el importante cambio de mercado que vimos a finales de 2023 cuando las expectativas de recorte de tasas comenzaron a crecer.Expectativas y Estrategias en el Mercado Actual
Las expectativas de volatilidad, medidas por el índice VIX, se han estabilizado alrededor de 17, lo que sugiere que el mercado no anticipa un gran choque por parte de la Fed. Este entorno puede ser favorable para vender opciones de manera premium asumiendo que la Fed cumpla exactamente con lo esperado. Sin embargo, comprar opciones de venta baratas, fuera del dinero, en índices importantes podría ser una cobertura prudente contra cualquier sorpresa inesperadamente agresiva. El dólar estadounidense continúa mostrando debilidad, y deberíamos esperar que esta tendencia persista si la Fed señala que vienen más recortes. Las estrategias de opciones en pares de divisas como el EUR/USD, que se acerca a máximos anuales cerca de 1.1700, podrían ser una manera directa de jugar este tema. Los spreads de llamadas optimistas podrían ofrecer una forma de riesgo definido para capitalizar en una mayor caída del dólar hacia el nuevo año. La notable fortaleza del oro en el nivel de $4,200 es un resultado directo de la caída de las tasas de interés reales y un dólar más débil. Mientras la Fed se mantenga en este camino de relajación, la trayectoria de menor resistencia para los metales preciosos es al alza. Podríamos usar opciones en futuros de oro o ETFs relacionados para mantener una exposición larga mientras gestionamos el riesgo de una reversión abrupta ante cualquier noticia inesperada.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
