Dinamismo del AUD y el Mercado del Oro
El par AUD/USD mantuvo una posición por encima de 0.6600, cerca de un máximo de dos meses, antes de la publicación de los datos de PCE de EE.UU. Los precios del oro se mantuvieron estables cerca de $4,200 debido al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y datos de empleo fuertes. La Reserva Federal de EE.UU. ha experimentado un cambio de política, lo que podría resultar en un recorte de tasas en diciembre. Esta decisión complica la interpretación de la respuesta de la Fed a las condiciones económicas. En el mercado de criptomonedas, Ripple (XRP) enfrenta presión, cotizando por debajo de niveles clave de resistencia. La reversión podría volver a tocar los mínimos recientes si el sentimiento negativo persiste en el mercado en general.Debilidad del Dólar Estadounidense y Implicaciones de Política
Dado el enfoque del mercado, consideramos que los próximos datos de inflación de los Gastos de Consumo Personal (PCE) de EE.UU. son el evento más crítico. El mercado está valorando una probabilidad del 85% de un recorte de 25 puntos básicos por parte de la Fed este mes, una opinión fortalecida tras los datos de PCE básico del mes pasado, que se situaron en un 2.5% anualizado. Los operadores de derivados deberían considerar estrategias que beneficien de una posible sorpresa favorable para los recortes, pero también cubrirse ante la posibilidad de que la Fed no haga el recorte ampliamente anticipado. El Dólar Estadounidense muestra señales de debilidad, lo que explica por qué monedas como el AUD están cerca de máximos de dos meses. Creemos que la trayectoria más fácil para el dólar es a la baja, especialmente si la Fed confirma su cambio hacia una política más laxa. Estamos considerando posiciones como comprar opciones de venta sobre el Índice del Dólar Estadounidense (DXY), que ha luchado por mantenerse por encima del nivel de 98.00 después de caer desde sus máximos en 2022. En Japón, los datos de gasto de los hogares débiles con -2.9% refuerzan nuestra opinión de que el Banco de Japón mantendrá su política monetaria ultra expansiva. Esto genera una clara diferencia en las tasas de interés, haciendo que las operaciones que aprovechan la diferencia sean atractivas en las próximas semanas. Vemos un valor continuo en usar futuros para mantener posiciones largas en pares como USD/JPY y AUD/JPY, una estrategia que ha funcionado bien desde que comenzó la divergencia de políticas en 2022. El oro se cotiza a un nivel históricamente alto cerca de $4,200 la onza, habiendo casi duplicado su valor desde los picos de 2024. Este precio sugiere una compra significativa como cobertura, pero también lo hace muy sensible a los próximos datos de PCE y a la decisión de la Fed. Dada la incertidumbre elevada, consideramos que las opciones straddle sobre ETFs de oro son una forma prudente de operar la volatilidad esperada sin apostar por una dirección específica. El dólar australiano y el neozelandés se benefician de la debilidad del dólar estadounidense, pero estamos observando a China de cerca. El Banco Popular de China estableció una tasa de referencia más débil para el yuan, lo que podría ser una respuesta a la desaceleración de la demanda interna, como se evidenció en los datos del PMI manufacturero de noviembre que registraron una contracción de 49.8. Por lo tanto, aconsejamos usar opciones collar en el AUD/USD para proteger posiciones largas de cualquier repentina aversión al riesgo.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
