El euro mantuvo un rebote inicial cerca de 1.1450 frente al dólar estadounidense en la sesión europea del lunes, mientras el billete verde se debilitaba, aun cuando los mercados esperan ampliamente que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios en su reunión de julio. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) bajaba 0.1% a alrededor de 100.65 al momento de esta publicación. La valoración de CME FedWatch mostraba una probabilidad de 85.6% de que no haya cambios en julio, frente a 65.8% la semana pasada, después de que los datos de junio del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos se ubicaran por debajo de lo esperado.
A pesar del tono más firme del EUR/USD, la moneda única se rezagó frente a sus pares en medio del recrudecimiento de las tensiones geopolíticas, luego de que el Comando Central de Estados Unidos (CENTCOM) dijera que había concluido una novena noche consecutiva de ataques contra Irán, describiendo la acción como represalia por la muerte de al menos tres miembros del servicio estadounidense. La atención ahora se centra en la decisión del Banco Central Europeo (BCE) del jueves, donde se espera que las tasas se mantengan sin cambios tras un aumento de 25 puntos base en junio, con especial atención al comunicado de política y a los comentarios de Christine Lagarde. La tasa de la facilidad de depósito del BCE se fija en ocho reuniones programadas al año; la próxima publicación será el jue 23 jul 2026 a las 12:15, con un consenso de 2.25% y una lectura previa de 2.25%.
Reunión de política del BCE y estrategias de volatilidad del euro
Con la reunión del Banco Central Europeo el 23 de julio, esperamos que la volatilidad del EUR/USD repunte desde su actual rango tranquilo en torno a 1.1450. Históricamente, la volatilidad implícita a una semana del euro suele aumentar entre 1.5% y 2% en los días previos a decisiones clave de política del BCE. Recomendamos que los operadores de derivados consideren comprar straddles de corto plazo para aprovechar este movimiento de precios inminente antes de que hable la presidenta Christine Lagarde.
Riesgos geopolíticos y demanda de refugio en el dólar
Al mismo tiempo, no debemos ignorar el aumento de las tensiones geopolíticas en Medio Oriente, especialmente tras los recientes ataques militares de Estados Unidos en Irán. En episodios de escalada repentina, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) históricamente actúa como refugio, a menudo rebotando con fuerza desde niveles de soporte como su marca actual de 100.65. Los traders deberían cubrir sus posiciones largas en euros mediante la compra de opciones put EUR/USD fuera del dinero para protegerse ante un giro repentino del mercado hacia un entorno de aversión al riesgo.
Mientras tanto, la herramienta CME FedWatch muestra una elevada probabilidad de 85.6% de que la Reserva Federal mantenga sin cambios las tasas de interés más adelante este mes. Podemos aprovechar este entorno de alta certidumbre vendiendo prima en opciones de Treasuries de corto plazo o en pares de divisas ligados al USD. Esta estrategia permite captar ingresos estables por el paso del tiempo (time decay) siempre que los datos de inflación en Estados Unidos mantengan a la Fed en su actual trayectoria de pausa.
Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
