Inflación Subyacente y Expectativas de la Reserva Federal
El IPC subyacente, excluyendo alimentos y energía, aumentó un 0.2% mensual, más débil que la previsión del 0.3%. Anualmente, la inflación subyacente fue del 3.0%, por debajo de la prevista del 3.1%. El informe reforzó las expectativas de que la Reserva Federal continúe relajando su política a medida que el mercado laboral se debilita. La herramienta FedWatch muestra una probabilidad del 98.9% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en octubre, con otro pronosticado para diciembre. El índice del dólar estadounidense cayó por debajo de 99.00 tras la publicación, y los rendimientos de los bonos del Tesoro disminuyeron a medida que crecía la confianza sobre el próximo fin del ciclo de endurecimiento de la Reserva Federal. Los próximos datos, incluidos el PMI de S&P Global y el Índice de Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan, ofrecerán más información sobre la salud de la economía de EE. UU. y la dirección de la política de la Reserva Federal. El PMI compuesto de S&P Global indica la actividad de las empresas privadas, afectando el PIB, la producción industrial, el empleo y las expectativas de inflación. Este indicador mensual, cuando está por encima de 50, señala una expansión económica favorable para el USD, mientras que por debajo de 50 indica una disminución de la actividad. Con la Reserva Federal casi segura de recortar tasas la próxima semana, debemos anticipar un continuo debilitamiento del dólar estadounidense frente al euro en las próximas semanas. El informe de inflación de septiembre confirma la tendencia de enfriamiento que hemos estado monitoreando, consolidando el caso para una relajación monetaria. Este entorno hace que las posiciones largas en euros sean particularmente atractivas.Posicionamiento Estratégico en el Mercado Forex
Los datos del PMI de S&P Global publicados hoy fueron de 53.2, por debajo de las expectativas y bajando del 53.9 del mes pasado. Esto valida aún más la narrativa de una economía estadounidense en desaceleración, aumentando la presión sobre la Reserva Federal para actuar. Estos datos débiles son una señal clara de que el impulso del dólar se está desvaneciendo. Debemos considerar comprar opciones CALL de EUR/USD en el dinero con vencimientos en noviembre o diciembre de 2025. Esta estrategia nos permite capitalizar el movimiento ascendente esperado en el par, definiendo nuestro riesgo máximo al premium pagado. El camino de menor resistencia para el EUR/USD parece ser hacia arriba a medida que nos acercamos a la decisión de la Reserva Federal del 30 de octubre. Este cambio de la Reserva Federal contrasta fuertemente con el Banco Central Europeo, que mantuvo las tasas estables el mes pasado, citando una inflación subyacente persistente cercana al 3.5%. Esta divergencia de políticas, donde la Reserva Federal está relajando mientras el BCE se mantiene en pausa, es un potente impulso para el euro. Históricamente, tales divergencias han precedido a tendencias sostenidas en pares de divisas. Mirando hacia atrás, esta situación recuerda el cambio de política de la Reserva Federal en 2019, que condujo a un notable período de bajo rendimiento del dólar. Del mismo modo, los datos actuales sugieren que la ventaja de rendimiento del dólar está a punto de reducirse significativamente. Debemos posicionarnos para una posible re prueba del nivel de 1.1800 en EUR/USD antes de fin de año. Dado que la volatilidad implícita está elevada antes de la reunión de la Reserva Federal, usar spreads de posiciones CALL podría ser una alternativa prudente. Esto implicaría comprar una opción CALL y vender una CALL de mayor precio para financiar parte del costo. Este enfoque reduce el desembolso inicial y puede mejorar la probabilidad de ganancia de la operación, aunque con un potencial de ganancia limitado.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
