EUR/USD ha alcanzado mínimos de cinco semanas debido a las consecuencias del acuerdo comercial entre EE.UU. y la UE. La pareja ha disminuido un 0.2% hoy, tocando un mínimo de 1.1555, el punto más bajo desde el 23 de junio. Los legisladores europeos continúan expresando preocupaciones sobre el acuerdo comercial, que consideran deficiente.
Los mínimos de julio, en el rango de 1.1560-72, actualmente actúan como soporte para EUR/USD. Una presión continua sobre el euro podría resultar en una ruptura de este nivel, con caídas adicionales que podrían apuntar a 1.1500. La corrección del 38.2% de Fibonacci del aumento de mayo está en 1.1537, mientras que una resistencia más significativa podría encontrarse en la corrección del 50.0% de 1.1447 si la debilidad del euro persiste.
El descenso del euro está influenciado en parte por la fortaleza del dólar, que impacta a otros pares de divisas también. GBP/USD ha caído un 0.2% a 1.3330, y AUD/USD ha disminuido un 0.1% a 0.6513. Por el contrario, USD/JPY muestra una ligera disminución del 0.1% a 148.35.
La presión sostenida sobre el euro, alimentada por la insatisfacción con el acuerdo comercial entre EE.UU. y la UE, señala una perspectiva bajista para nosotros. Creemos que los operadores de derivados deberían considerar la compra de opciones de venta en el EUR/USD. Esta estrategia puede generar ganancias si la pareja de divisas continúa su descenso por debajo de los niveles de soporte actuales.
Esta perspectiva se refuerza por datos económicos fundamentales que muestran una divergencia en la política de los bancos centrales. Con la inflación en la zona euro cayendo al 2.4% mientras la inflación de EE.UU. se mantiene más firme en el 3.2%, el Banco Central Europeo está señalando recortes de tasas antes que la Reserva Federal. Esta diferencia en tasas de interés proporciona un fuerte impulso al dólar frente a su contraparte europea.
Las condiciones actuales del mercado presentan una oportunidad favorable, ya que los precios de las opciones permanecen relativamente bajos. El Índice de Volatilidad EuroCurrency de Cboe está cerca de 6.5, un nivel históricamente bajo que sugiere que el costo de comprar opciones de venta aún no ha incluido el creciente riesgo de una ruptura.
Un rompimiento decisivo por debajo de la zona de soporte de 1.1560-72 sería una señal bajista significativa. Históricamente, tales fallos técnicos pueden acelerar el impulso a la baja, llevando el nivel de corrección de 1.1447 a juego bastante rápido. Recordamos la fuerte caída en 2022 una vez que se rompió la paridad, destacando cuán rápidamente puede cambiar el sentimiento después de que niveles clave cedan.
Para los operadores que buscan gestionar el riesgo y los costos de las primas, sugerimos implementar spreads de opciones de venta bajistas. Al vender una opción de venta a un precio de ejercicio más bajo en contra de la que se está comprando, un operador puede reducir el desembolso inicial de efectivo. Este es un enfoque prudente para apuntar al área de 1.1500, ya que define tanto el riesgo como la recompensa, capitalizando una caída moderada.
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