EUR/USD cerró una semana apagada cerca de 1.1560, un máximo de varias semanas, mientras los titulares cambiantes en Medio Oriente marcaron el apetito por riesgo y dejaron al dólar reaccionando a los datos de EE. UU. El West Texas Intermediate se mantuvo en torno a US$77 por barril, mientras los reportes mantuvieron la atención sobre el Estrecho de Ormuz y el tráfico restringido. En EE. UU., el ISM mostró en julio una Manufactura en 55.6 y un PMI de Servicios en 54.1, aun cuando los índices de Precios Pagados para ambos sectores se mantuvieron por encima de 70. Los indicadores laborales se debilitaron: ADP reportó 44 mil empleos privados en julio frente a 95 mil previos y 70 mil esperados, los recortes de empleo de Challenger bajaron a 33,429 desde 45,849, y las NFP mostraron una caída de 23 mil con junio revisado a 20 mil desde 57 mil; la Tasa de Desempleo bajó marginalmente a 4.1% mientras la Participación retrocedió a 61.4% desde 61.5%.
El euro careció de apoyo doméstico: las ventas minoristas de Alemania cayeron 0.2% en junio tras un alza de 2.1%, y las ventas de la Eurozona bajaron 0.3% luego de un avance de 0.4%; el PPI de la Eurozona se moderó a 4.6% interanual desde 5.9%. La estimación preliminar de Eurostat situó la inflación de julio de 2026 en 2.9% vs 2.8% en junio, mientras que la próxima semana trae el IPC de EE. UU. visto en 3.4% frente a 3.5% previo, además del PPI de EE. UU. tras 5.5%, y una revisión del PIB de la Eurozona del 2T. En términos técnicos, EUR/USD se ubica por encima de la SMA de 20 días en 1.1453 pero por debajo de las SMAs de 100 y 200 días en 1.1569 y 1.1629; el RSI está en 62. En la perspectiva semanal está apenas por debajo de la SMA de 20 semanas en 1.1566, por encima de las SMAs de 100 y 200 semanas en 1.1316 y 1.1041.
Riesgos de volatilidad y posicionamiento estratégico en EUR/USD
Debemos prepararnos para una mayor volatilidad en el EUR/USD a medida que prueba niveles de resistencia críticos en torno a 1.1560. La debilidad de los datos de empleo en EE. UU., resaltada por la pérdida inesperada de 23,000 puestos en julio, ha ejercido una presión significativa sobre el billete verde. Si el par logra romper por encima de la media móvil de 100 días en 1.1569, podríamos ver cómo el impulso se acelera rápidamente hacia el nivel de 1.1630.
La incertidumbre geopolítica en Medio Oriente sigue pesando sobre los mercados globales, lo que hace esencial cubrir exposiciones a energía y divisas. Aunque el crudo WTI se mantiene estable cerca de US$77 por barril, la amenaza de interrupciones en el Estrecho de Ormuz podría detonar repuntes súbitos en commodities. Sugerimos utilizar opciones de corto plazo para proteger los portafolios ante cambios inesperados en el apetito por riesgo.
Panorama de inflación y recomendaciones tácticas de trading
La próxima publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU., que se proyecta modere levemente a 3.4%, será el siguiente gran catalizador para los derivados de tasas. Con la inflación de la Eurozona subiendo a 2.9% en julio y el BCE insinuando un alza de tasas en septiembre, la divergencia de política favorece un euro más fuerte. Podemos aprovecharlo posicionándonos en opciones que se beneficien de un Banco Central Europeo más agresivo y de una Reserva Federal que pierde tracción.
Desde un ángulo técnico, el RSI diario en 62 sugiere margen para más avance, pero la menor liquidez de agosto suele derivar en rupturas falsas. Recomendamos a los traders priorizar estrategias de rango, comprando cerca de la media móvil de 20 días en 1.1453 y tomando utilidades cerca de 1.1629. Los datos históricos muestran que el trading de finales de verano con frecuencia presenta oscilaciones de precio exageradas con bajo volumen, por lo que es crucial mantener límites de riesgo estrictos.
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