EUR/USD se encaminaba el viernes a su cuarta subida semanal consecutiva, pero recortó avances previos y operaba cerca de 1.1682 tras un breve movimiento por encima de 1.1700, su nivel más alto desde el 14 de mayo. El avance semanal se asoció con un USD ampliamente más débil, mientras que los diferenciales de la parte corta de la curva se han estrechado desde finales de junio, apoyando el telón de fondo fundamental reciente del par. La acción del precio también ha superado la zona de 1.1625/50, lo que mantiene el sesgo de corto plazo inclinado hacia la franja media-alta de 1.17.
En el plano técnico, EUR/USD ha recuperado las medias móviles simples (SMA) de 50, 100 y 200 días, agrupadas aproximadamente entre 1.1475 y 1.1631, aunque el momentum luce cada vez más extendido. El MACD se mantiene positivo, pero el RSI se sitúa cerca de 73, consistente con condiciones de sobrecompra. La resistencia se ubica en torno a 1.1700 y luego en 1.1800, mientras que el soporte se encuentra en la SMA de 200 días cerca de 1.1631, seguida por la SMA de 100 días en 1.1573 y la SMA de 50 días alrededor de 1.1475; por debajo, 1.1400 es el siguiente nivel a vigilar.
Impulsores y perspectivas para nuevas alzas
Estamos viendo al par EUR/USD registrar su cuarta ganancia semanal consecutiva mientras se mantiene alrededor de 1.1682, tras haber superado brevemente el umbral de 1.1700. Este movimiento alcista está impulsado en gran medida por el debilitamiento del dólar estadounidense, ya que el estrechamiento de los diferenciales de rendimiento en el tramo corto respalda al euro. Consideramos que los operadores de derivados deberían prepararse para un aumento de la volatilidad a medida que el par pone a prueba sus niveles más altos en meses.
Los datos económicos recientes respaldan esta visión cautelosa pero alcista, con la Reserva Federal de EE. UU. manteniendo su tasa de referencia cerca del 4.0% en agosto de 2026 tras recortes consecutivos. En paralelo, la inflación de la eurozona se ha estabilizado cerca del 2.2%, lo que permite al Banco Central Europeo reducir la brecha de tasas. Este cambio en el diferencial de rendimientos históricamente favorece un euro más fuerte en el mediano plazo, inclinando el balance hacia mayores avances.
Riesgos técnicos y estrategias con derivados
Si bien el momentum de mediano plazo se mantiene alcista tras recuperar las medias móviles de 50, 100 y 200 días, debemos señalar que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está enviando una señal de cautela cerca de 73. Esta lectura de sobrecompra sugiere que el potencial alcista inmediato podría ser limitado, lo que hace más riesgosas las posiciones largas directas en spot a los niveles actuales. Para gestionar esto, recomendamos utilizar estrategias con opciones, como comprar puts de corto plazo, para cubrirse ante un retroceso temporal.
Si el mercado corrige, esperamos que surja un soporte sólido alrededor de la media móvil de 200 días en 1.1631. Los operadores de derivados pueden considerar vender (escribir) opciones put o implementar bull call spreads en torno a esta zona de soporte para capturar el siguiente tramo alcista. Por el contrario, una ruptura limpia por encima de la zona de resistencia de 1.1700 abriría la puerta a un movimiento rápido hacia 1.1800.
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