Estrategia de trading EUR/USD: vigilar resistencia clave para ruptura
El EUR/USD avanzó el jueves hacia la parte alta de su rango mensual cerca de 1.1485, con el par cotizando en 1.1469 tras subir alrededor de 0.85% en los últimos tres días. El dólar estadounidense se debilitó después de que el Índice de Precios al Productor (PPI) de junio en EE. UU. se contrajera contra las expectativas, reforzando el mensaje desinflacionario del día previo tras un Índice de Precios al Consumidor (CPI) más suave. El cambio en los datos de inflación redujo el “pricing” del mercado para un alza de tasas de la Reserva Federal (Fed) en el corto plazo, mientras que en Europa funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) continuaron argumentando a favor de una política más restrictiva incluso cuando la Producción Industrial de junio mostró una contracción inesperada.
Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (14) en cuatro horas se ubica alrededor de 63 y el MACD (Convergencia/Divergencia de Medias Móviles) se mantiene en territorio positivo. La resistencia se concentra entre 1.1485 y la zona del retroceso de Fibonacci de 38.2% cerca de 1.1500; una ruptura al alza abriría el camino hacia los máximos del 16 y 17 de junio alrededor de 1.1620. El soporte se observa en el mínimo del 14 de julio en 1.1378, luego el mínimo del año a la fecha en 1.1324, seguido del mínimo de finales de mayo de 2025 en 1.1210.
Oportunidad de ruptura alcista en medio de divergencia de política
Recomendamos que los operadores de derivados sigan de cerca el nivel 1.1485 en el EUR/USD ante una posible ruptura alcista en las próximas semanas. Si el par logra superar con éxito la zona de resistencia de 1.1500, deberíamos posicionarnos para un repunte hacia 1.1620 utilizando opciones call largas. Este sesgo alcista está respaldado por un momentum sólido, con el RSI de cuatro horas actualmente cerca de un saludable 63.
Nuestra visión positiva se apoya en los recientes datos de inflación en EE. UU., donde el PPI se contrajo de forma inesperada junto con una moderación de los precios al consumidor. Históricamente, cuando la inflación mayorista y la inflación al consumidor en EE. UU. se enfrían más rápido de lo previsto, el Índice del Dólar estadounidense ha caído en promedio 1.5% durante el mes siguiente, a medida que se desvanecen las expectativas de alzas de tasas. Esta tendencia de enfriamiento ha obligado a los inversionistas a recortar expectativas de futuras subidas de tasas por parte de la Fed, debilitando al billete verde.
Del otro lado del Atlántico, los comentarios “hawkish” (restrictivos) de funcionarios del BCE mantienen al euro resiliente pese a datos flojos de producción industrial. Históricamente, la inflación en la Eurozona ha permanecido rígida (“sticky”) durante estas fases económicas, lo que le da al BCE más argumentos para impulsar tasas de interés más altas. Esta divergencia de política entre la Fed y el BCE hace que las opciones call sobre el EUR/USD sean una jugada atractiva.
Riesgos a la baja: protección táctica por debajo del soporte
Sin embargo, si el par no logra romper por encima del techo de 1.1500, deberíamos prepararnos para comprar opciones put de corto plazo apuntando al soporte en 1.1378. Una caída adicional podría exponer el mínimo del año a la fecha en 1.1324, o incluso el mínimo de finales de mayo de 2025 en 1.1210. Dado que los indicadores de momentum actuales siguen siendo positivos, conviene mantener ajustada cualquier protección a la baja y enfocarnos principalmente en el potencial de ruptura.
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