EUR/USD subió a su nivel más alto desde junio, ya que el dólar estadounidense se debilitó después de que el Tesoro de EE. UU. dijera que al menos duplicará las recompras de apoyo a la liquidez de cupones nominales de más largo plazo en los tramos de 10 a 20 años y de 20 a 30 años. El tamaño máximo de cada operación aumentará de 2.000 millones de dólares a al menos 4.000 millones de dólares, impulsando al alza los precios de los Treasuries del tramo largo y a la baja los rendimientos. El par cotizaba cerca de 1,1653, con un alza de 0,68%, mientras que el Índice del Dólar (DXY) se ubicaba alrededor de 99, con una caída de 0,65% y en su nivel más bajo desde el 1 de junio; el rendimiento a 30 años cayó cerca de 9 puntos básicos hasta aproximadamente 5,20% tras haber superado el 5,30% el martes, su nivel más alto desde 2007.
Las expectativas de tasas también se ajustaron tras datos recientes más débiles en EE. UU., con la atención puesta en las minutas de la reunión de julio del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). En la zona euro, el mercado está ampliamente posicionado para un alza de tasas del BCE en septiembre, mientras que el HICP final de julio mostró que la inflación general subió 0,2% mensual y la inflación subyacente se confirmó en 2,5% interanual. El euro es utilizado por 20 países de la UE; en 2022 representó 31% del volumen de operaciones en FX, con un promedio superior a 2,2 billones de dólares diarios. El EUR/USD representa alrededor de 30% de la negociación, seguido por EUR/JPY con 4%, EUR/GBP con 3% y EUR/AUD con 2%, mientras que el Consejo de Gobierno del BCE se reúne ocho veces al año y las cuatro economías más grandes concentran 75% de la producción de la Eurozona.
Oportunidades de trading por las acciones del Tesoro de EE. UU. y la debilidad del dólar
Estamos viendo un cambio importante en los mercados de divisas, ya que el par EUR/USD se dispara hasta 1,1653, impulsado por el plan agresivo de recompras de bonos del Tesoro de EE. UU. Al duplicar sus recompras de apoyo a la liquidez hasta al menos 4.000 millones de dólares por operación, el gobierno estadounidense ha llevado el rendimiento a 30 años a 5,20% y ha debilitado al billete verde. Los operadores de derivados deberían aprovechar este impulso comprando opciones call de EUR/USD de corto plazo para beneficiarse de la debilidad del Índice del Dólar, que ha retrocedido a 99.
Expectativas de tasas del BCE y operaciones estratégicas en EUR/USD
Con una elevada probabilidad de que el Banco Central Europeo suba las tasas este septiembre para combatir una inflación persistente, el atractivo por rendimiento del euro está aumentando. Al mismo tiempo, los datos económicos más suaves en EE. UU. han obligado a los participantes del mercado a recortar las expectativas de nuevas alzas de tasas por parte de la Reserva Federal. Esta divergencia creciente de política monetaria hace atractiva la entrada en posiciones largas mediante contratos de futuros de EUR/USD para las próximas semanas.
También sugerimos explorar estrategias de “bull call spreads” para mitigar el costo de la volatilidad mientras el mercado espera las minutas de la próxima reunión del FOMC. Históricamente, el par EUR/USD domina los volúmenes globales, al representar aproximadamente 30% del enorme mercado cambiario diario de 7,5 billones de dólares, lo que asegura una liquidez profunda para estrategias complejas con opciones. Los operadores deberían fijar stop-loss ajustados cerca del nivel de soporte de 1,1580 para protegerse ante cualquier sorpresa inesperadamente agresiva (hawkish) por parte de la Fed.
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