El conflicto regional impulsa la incertidumbre del mercado
El Financial Times informó el martes por la noche que Israel rechazó la petición de Líbano de pausar los combates para permitir conversaciones. Dijo que Israel exigió que las negociaciones se hicieran “bajo fuego”. El West Texas Intermediate (WTI) bajaba 1,06% hasta 83,85 dólares en el momento de escribir. El precio había llegado a 113,28 dólares a comienzos de esta semana, el nivel más alto en más de tres años. Estamos viendo una fuerte subida del conflicto en Oriente Medio, con ataques directos entre Israel e Irán y la participación de Catar. Esto añade una incertidumbre extrema al mercado, que es el principal elemento que los operadores deben valorar ahora. Por eso, el Índice de Volatilidad del Crudo de CBOE (OVX) —un indicador que muestra cuánto espera el mercado que se mueva el precio del petróleo— subió más de 40% esta semana, a niveles que no se veían desde la crisis de cadenas de suministro de 2025 (problemas para fabricar y transportar productos por falta de materiales, transporte o capacidad). El movimiento del precio del crudo West Texas Intermediate es una señal clara de esa volatilidad (cambios rápidos y grandes de precio). Tras una subida inicial por miedo a más de 113 dólares por barril, el precio retrocedió con fuerza casi 26% hasta la zona de 80 y tantos, lo que sugiere que los operadores están tomando ganancias (vender para asegurar beneficios) o que empieza a preocupar una caída de la demanda por un conflicto más amplio. Esto crea un entorno difícil para apostar a una sola dirección, porque el mercado está dividido entre riesgos de oferta (menos producción o transporte) y miedo a recesión (frenazo de la economía).Estrategias para mercados volátiles
Los operadores de derivados (contratos cuyo valor depende de otro activo, como el petróleo) deberían considerar usar opciones para limitar el riesgo, ya que la situación puede cambiar de golpe por un solo titular. Comprar *strangles* de largo plazo (estrategia con dos opciones: una de compra y una de venta, para ganar si el precio se mueve mucho hacia arriba o hacia abajo) en ETF de petróleo como USO permite beneficiarse de un gran movimiento en cualquier dirección, ya sea una subida por choque de oferta o una caída por choque de demanda. La volatilidad implícita (la volatilidad que reflejan los precios de las opciones) es alta, lo que encarece estas estrategias, pero el riesgo de quedar mal posicionado con una apuesta direccional en futuros (contratos para comprar o vender más adelante a un precio acordado) es mayor. También observamos ideas por sectores con un camino más claro. Las opciones de compra sobre empresas de defensa son más atractivas, ya que es probable que aumenten sus pedidos; acciones como Northrop Grumman ya suben 8% esta semana. En cambio, las opciones de venta sobre ETF de aerolíneas y transporte ofrecen cobertura (protección), porque sus márgenes (beneficio) se verán muy presionados por costos de combustible altos y posibles interrupciones de rutas comerciales globales.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
