Los futuros del E-mini S&P de junio cotizaron 9 puntos por encima del soporte en 7.350/7.330, rebotando hasta 7.400 y entrando en una resistencia menor en 7.423/7.428 antes de retroceder a 7.407. A continuación, el contrato volvió a impulsar al alza, marcando un máximo 11 puntos por encima de 7.465, y más tarde cayó hasta 7.411. La nota delimitaba un posible rango de consolidación entre 7.350/7.330 y 7.520/7.530, con una banda de más corto plazo de 7.360 a 7.460/7.470. Los niveles operativos citados incluían stops por debajo de 7.300 para largos cerca del soporte; una ruptura por debajo de 7.300 con objetivo 7.280/7.275, después 7.255/7.250 y posiblemente 7.225/7.220, con soporte señalado en 7.200/7.185. Los disparadores al alza se situaban en 7.435 para 7.445 y 7.460/7.465, además de una ruptura por encima de 7.475 hacia 7.490/7.495 y por encima de 7.500 hacia 7.520/7.530, con un stop por encima de 7.545.
Los futuros del E-mini Nasdaq de junio se recuperaron para mantenerse por encima de 29.100/29.000, extendiendo el movimiento hasta 29.743. El soporte se enmarcó en 29.300/29.200 con stops por debajo de 29.100, mientras que una ruptura a la baja abría riesgo hacia 28.950/28.850 con stops por debajo de 28.750; por debajo de 28.750, la siguiente zona citada era 27.950/27.900. Entre los parámetros adicionales figuraban stops por debajo de 27.700, un posible rebote de vuelta hacia 29.000 y riesgo bajista a 27.000 si se rompe 27.700. En la parte alta, mantener 29.300/29.200 se vinculaba a un nuevo test de 29.743 y posiblemente 29.780/29.800, con una ruptura al alza apuntando a 30.000/30.100 y stops por encima de 30.200 para cortos.
E-mini S&P 500: Consolidación y estrategias en rango
En el caso de los futuros del E-mini S&P, creemos que el mercado está entrando en una fase de consolidación tras su reciente tramo alcista. En lugar de una tendencia marcada, esperamos que los precios oscilen dentro de un rango de más largo plazo de aproximadamente 7.330 a 7.530. Esta visión se ve respaldada por el último informe de empleo de mayo, que mostró un aumento moderado de 195.000 puestos de trabajo, y por un IPC subyacente que sigue mostrando rigidez en el 3,1%, lo que deja a la Fed con pocos motivos para cambiar su política.
En las próximas semanas, esto implica ajustar nuestra estrategia de trading a este movimiento lateral. El índice de volatilidad, o VIX, se ha asentado en un rango de 16-18, lo que sugiere que los operadores no están descontando un gran movimiento al alza o a la baja por el momento. Lo interpretamos como un periodo para ser pacientes y evitar perseguir rupturas que probablemente fracasen.
Nuestro plan es comprar cerca del fuerte nivel de soporte en torno a 7.350/7.330, con stops situados por debajo de 7.300. Por arriba, buscaremos una ruptura por encima de 7.475 como señal de compra para un movimiento rápido hacia la zona de 7.495. No obstante, vemos la franja 7.520/7.530 como una resistencia significativa donde consideraríamos recoger beneficios o iniciar posiciones cortas.
También debemos estar preparados para una ruptura bajista si el soporte no aguanta. Una ruptura sostenida por debajo de 7.300 sería para nosotros una señal clara de venta, con objetivos iniciales a la baja en 7.280 y después 7.250. Este “serrucho” lateral nos recuerda al verano de 2023, cuando el mercado digirió las ganancias durante varias semanas antes de elegir una dirección.
E-mini Nasdaq 100: Comprar en caídas y niveles técnicos clave
Para el E-mini Nasdaq, observamos un cuadro más resiliente y seguiremos siendo compradores en las caídas. La recuperación desde el nivel de 29.000 fue sólida, y creemos que los alcistas están a la espera en la banda para aprovechar oportunidades. Nuestro primer nivel de interés para comprar es la zona de soporte en 29.300/29.200.
Con la Reserva Federal señalando que los recortes de tipos son poco probables antes del cuarto trimestre, los resultados de las grandes tecnológicas seguirán siendo el principal catalizador para el Nasdaq. Creemos que mantenerse por encima de 29.200 permite otro test de los máximos recientes cerca de 29.750. Una ruptura clara por encima de 29.800 sería nuestro disparador para apuntar a la resistencia psicológica clave de 30.000.
Utilizaremos el área 30.000/30.100 como zona para tomar beneficios en posiciones largas y, posiblemente, buscar oportunidades de cortos, con un stop por encima de 30.200. El riesgo clave para nuestra visión alcista sobre el Nasdaq es una ruptura por debajo de 28.750. Un movimiento así probablemente señalaría una corrección más profunda hacia el soporte más sólido situado cerca de 27.950.
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