Datos económicos y seguimiento de la Fed
ADP informó que se añadieron 63.000 empleos en el sector privado en febrero frente a 50.000 esperados, después de la cifra revisada de enero de 11.000. El ISM Services PMI (un índice de encuesta que mide la actividad del sector servicios) subió a 56,1 desde 53,8, por encima del 53,5 previsto; los nuevos pedidos fueron 58,6 y “precios pagados” (un indicador de presión de costes) fue 63. La estimación del informe de empleo del viernes (Nonfarm Payrolls, empleos fuera del sector agrícola) es de 60.000 puestos frente a 130.000 en enero; se espera que los salarios suban 0,3% mensual (MoM, mes a mes) y 3,7% anual (YoY, año a año), y que el desempleo esté en 4,3%. El jueves incluye solicitudes de subsidio por desempleo (215.000), productividad y costes laborales unitarios (el coste por trabajador por unidad producida), y el miércoles llega el Beige Book (informe de la Reserva Federal con condiciones económicas), antes de la reunión del FOMC (comité de la Fed que decide tipos) del 18–19 de marzo. El crudo Brent bajó a cerca de 81 dólares tras tocar 85,12 el martes, después de comentarios del secretario del Tesoro, Scott Bessent, sobre planes para estabilizar los flujos de petróleo del Golfo Pérsico. Siguieron las interrupciones en el Estrecho de Ormuz, junto con una promesa de asegurar y escoltar los envíos. CrowdStrike publicó un BPA ajustado (EPS, beneficio por acción; “ajustado” excluye partidas no repetibles) de 1,12 dólares con 1.310 millones de dólares de ingresos, con 331 millones de dólares de ARR neto nuevo (ingresos recurrentes anuales, ventas que se repiten cada año), ARR total final por encima de 5.000 millones, y guía para el año fiscal 2027 de 5,87–5,93 mil millones de dólares de ingresos y 4,78–4,90 de BPA. Target informó un BPA ajustado de 2,44 dólares, detalló una inversión de 2.000 millones de dólares para 2026 y proyectó 7,50–8,50 de BPA; Pinterest subió tras una participación de 1.000 millones de dólares de Elliott y un plan de recompra (buyback, la empresa compra sus propias acciones) de 3.500 millones, mientras Box ganó más de 6%. El Dow sigue 30 acciones de EE. UU. y es “ponderado por precio” (las acciones con precio más alto pesan más, aunque la empresa no sea más grande), usando un divisor de 0,152, y fue creado por Charles Dow. La exposición para operar puede obtenerse mediante ETF (fondo cotizado en bolsa) como DIA, futuros (contratos para comprar o vender más adelante a un precio pactado), opciones (derechos de compra o venta a un precio fijado) y fondos mutuos, mientras que la Teoría Dow compara el DJIA y el DJTA y describe tres fases: acumulación (compras de inversores informados), participación pública (entra más público) y distribución (ventas para salir).Estrategias con opciones para mercados volátiles
Dada la volatilidad reciente y los movimientos bruscos dentro del día, conviene prepararse para que el mercado siga irregular. Que el Dow no recupere su media móvil de 50 días sugiere debilidad técnica (señal basada en gráficos), lo que hace arriesgadas las posiciones largas directas (comprar esperando que suba). Usar opciones para acotar el riesgo, como comprar “call spreads” (comprar una opción de compra y vender otra a un precio mayor para limitar coste y ganancia) sobre el ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA), permite participar en subidas limitando pérdidas. Los datos fuertes de ADP e ISM crean una imagen compleja para la Reserva Federal. Aunque el crecimiento sólido reduce el miedo a recesión, el componente de “precios pagados” alto mantiene la preocupación por inflación antes de la reunión del 18–19 de marzo. Este cruce de señales sugiere que la Fed se mantendrá sin cambios, creando incertidumbre que puede operarse con instrumentos de volatilidad como futuros u opciones del VIX (índice de volatilidad del S&P 500). Toda la atención está en el informe de empleo NFP, y los datos recientes indican que puede haber sorpresa. Aunque las previsiones iniciales apuntaban a una ganancia modesta de 60.000 empleos, el informe real de febrero mostró que la economía añadió 275.000 empleos, mucho más. Una sorpresa así presiona a la Fed a retrasar recortes de tipos y probablemente cause movimientos fuertes en los futuros de índices (contratos sobre índices bursátiles) cuando se publique. Además, el último dato del IPC (CPI, índice de precios al consumidor) de febrero fue 3,2%, con inflación subyacente (core, excluye energía y alimentos) en 3,8%, ambos por encima del objetivo de la Fed. Esta inflación persistente refuerza la idea de “tipos altos por más tiempo”. Este entorno hace más difícil operar sectores sensibles a los tipos de interés, como tecnología a través del Nasdaq 100, sin una cobertura (hedging, operación para reducir riesgo) adecuada. El conflicto EE. UU.–Irán mantiene al sector energía como punto clave para operadores de derivados (productos cuyo valor depende de otro activo). La bajada del Brent a 81 dólares por noticias diplomáticas muestra lo rápido que se mueven los precios por titulares. Puede considerarse usar opciones sobre el Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) para especular o cubrirse ante nuevas interrupciones en el Estrecho de Ormuz. Las acciones individuales aún ofrecen oportunidades claras según sus resultados. El fuerte movimiento de Target (TGT) por una proyección sólida hace atractivas sus opciones call (opciones de compra) para buscar más subida. En cambio, puede revisarse la volatilidad implícita (el nivel de volatilidad que el precio de la opción “descuenta”) en opciones de CrowdStrike (CRWD) para ver si están caras tras su informe de resultados. Mirando las correcciones fuertes de 2025, el entorno actual pide cautela con oportunidades. Conviene vigilar si el Promedio de Transporte Dow Jones confirma la dirección del Industrial, según la Teoría Dow, para tener más confianza en la tendencia principal. La combinación de datos económicos fuertes y riesgo geopolítico crea un entorno donde el “dinero inteligente” (inversores profesionales) puede acumular posiciones mientras el público duda. Por ello, es prudente construir posiciones con derivados que se beneficien de un mercado en rango (sin tendencia clara) o de un movimiento direccional fuerte. Comprar puts protectoras (opciones de venta para limitar pérdidas) sobre un índice amplio como el S&P 500 puede cubrir carteras ante una escalada geopolítica. Para quienes esperan grandes movimientos por datos económicos, un “strangle” (comprar una call y una put con precios de ejercicio distintos, para ganar si el activo se mueve mucho) sobre los ETF DIA o S&P 500 podría ser eficaz en las próximas semanas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
