El USD de septiembre de 2026 subía a 101.005, mientras que el crudo de septiembre de 2026 avanzaba a 90.46. En tasas, el T-Bond a 30 años de septiembre de 2026 bajaba 8 ticks a 109.25. Los activos de riesgo se mostraban más débiles: el S&P 500 E-mini (ES) de junio de 2026 caía 85 ticks a 7,520.00, y el oro de agosto de 2026 operaba a la baja en 4,090.00. El tono del mercado también apuntaba a una operativa mixta en Asia y caídas en Europa.
Se destacaron dos publicaciones programadas: Solicitudes de Subsidio por Desempleo a las 8:30am EST y Almacenamiento de Gas Natural a las 10:30am EST. Un análisis de trading por separado se centró en la relación entre los futuros de notas del Tesoro a 2 años (ZT) y los futuros de renta variable, usando el contrato del Dow (YM) como referencia. El 7/22/26, el ZT de septiembre de 2026 cayó alrededor de las 8:30am EST mientras el Dow de junio de 2026 subió aproximadamente al mismo tiempo, según gráficos de 15 minutos; el movimiento se planteó como una configuración de venta (short) de más de 20 ticks por contrato, con un valor de $6.25 por tick.
Tensiones geopolíticas, mayores costos de energía y desconexiones de mercado
Mantenemos un fuerte sesgo bajista para las próximas semanas, ya que los mercados accionarios enfrentan una intensa presión vendedora, evidenciada por el S&P 500 emini operando a la baja en 7520.00. Este impulso bajista está altamente correlacionado con el aumento de las tensiones geopolíticas en Medio Oriente, en particular en torno a Irán, que históricamente ha disparado los precios de la energía. Con el crudo de septiembre subiendo a $90.46, los traders deberían prepararse para una volatilidad sostenida, ya que los altos costos energéticos amenazan con reavivar los temores inflacionarios.
Actualmente observamos una desconexión inusual del mercado, en la que tanto el dólar estadounidense como el crudo suben simultáneamente, mientras el T-Bond a 30 años cede a 109.25. Por lo general, un dólar más fuerte presiona a la baja a las materias primas, pero las primas de riesgo geopolítico están prevaleciendo sobre esta relación inversa tradicional. Los traders de derivados deben adaptarse a estas correlaciones “rotas”, ya que operar únicamente con reglas históricas inter-mercado podría derivar en pérdidas inesperadas en este momento.
Setups de trading y datos clave a seguir
Para navegar este entorno volátil, sugerimos enfocarse en la confiable correlación inversa entre los Treasuries de corto plazo, como la Nota a 2 años, y los principales índices bursátiles. Históricamente, cuando los precios de los Treasuries caen con fuerza, las acciones suelen experimentar repuntes de alivio de corta duración, lo que ofrece setups de trading contra tendencia muy definidos. Por ejemplo, monitorear estos cambios intradiarios puede generar ganancias rápidas de 20 o más ticks por contrato en la Nota a 2 años durante transiciones clave de la sesión.
También debemos vigilar de cerca las próximas publicaciones macroeconómicas, específicamente los reportes semanales de Solicitudes de Subsidio por Desempleo y de Almacenamiento de Gas Natural. Los datos recientes del mercado laboral han mostrado fluctuaciones, con solicitudes promediando alrededor de 220,000 a 240,000 en los últimos meses, manteniendo a la Reserva Federal en máxima alerta. Cualquier sorpresa en estas cifras probablemente desencadenará oscilaciones fuertes y repentinas tanto en los rendimientos de los bonos como en los futuros de índices.
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