El Dólar neozelandés se está apreciando frente al Dólar estadounidense, cotizando cerca de 0.5960 con ganancias del 0.50% intradía, ya que los mercados anticipan los datos de inflación de Nueva Zelanda.
Statistics New Zealand publicará los datos del Índice de Precios al Consumidor del segundo trimestre, que se espera que muestren un aumento trimestral del 0.6% y un incremento anual al 2.8% desde el 2.5%. Estas cifras son críticas para la política monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda, con ajustes posibles dependiendo de los datos de inflación.
El Dólar estadounidense se debilitó después de que el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, apoyara posibles recortes de tasas si la inflación disminuye, aumentando las perspectivas para un recorte en septiembre. La caída del USD benefició a monedas sensibles al riesgo como el NZD, aunque persiste un sentimiento cauteloso en el mercado.
NZD/USD se está moviendo hacia niveles de resistencia, habiendo recuperado el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% en 0.5951. Los movimientos futuros podrían romper barreras técnicas con un catalizador fundamental, como datos del IPC más fuertes de lo esperado.
Definiciones e impactos de la inflación son explicados, incluyendo cómo una mayor inflación puede elevar el valor de una moneda de un país, mientras que su efecto sobre el oro depende de las tasas de interés debido a los cambios en la inflación. A pesar de los impactos inflacionarios, la atractividad del oro como activo refugio varía.
Las proyecciones actuales de consenso fijan realmente la inflación trimestral ligeramente más baja en 0.5%, lo que llevaría la tasa anual al 2.6%, colocándola firmemente dentro del rango objetivo del 1-3% del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda. Esto contrasta con los recientes datos de PCE básico de EE. UU., que cayeron a un mínimo de tres años del 2.6% interanual. Esta divergencia fundamental apoya un Dólar neozelandés más fuerte frente a su contraparte estadounidense.
Creemos que adquirir opciones de compra sobre el NZD/USD es una estrategia prudente antes de la publicación de datos. Históricamente, la volatilidad implícita para el par de divisas aumenta antes de eventos clave, haciendo que las opciones sean una herramienta efectiva para capturar un posible movimiento fuerte hacia arriba. Una cifra de inflación más fuerte de lo esperado sería el catalizador necesario para superar las barreras técnicas.
Los comentarios moderados del Sr. Waller se refuerzan con la fijación del mercado, con la herramienta CME FedWatch indicando ahora más de un 65% de probabilidad de un recorte de tasas de la Reserva Federal para septiembre. Esta expectativa está pesando activamente sobre el Dólar estadounidense, proporcionando un piso de apoyo para las monedas sensibles al riesgo. Esto lo vemos como un viento en contra sostenido para el dólar en el corto plazo.
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