Tendencias Actuales de Metales Preciosos
El oro corrigió después de la caída del lunes, pero enfrentó resistencia cerca de $4,400, manteniendo su posición a principios del miércoles. La plata bajó más del 5% acercándose a $70, pero ha subido aproximadamente un 150% en el año. El EUR/USD cedió, comerciando por debajo de 1.1750, mientras que el GBP/USD se mantuvo cerca de 1.3450. El USD/JPY tuvo ligeras ganancias, permaneciendo casi sin cambios en lo que va del año. El atractivo de inversión de la plata radica en su capacidad para retener valor y su potencial como resguardo. Los precios responden a factores geopolíticos, tasas de interés y el comportamiento del Dólar de EE. UU. La demanda industrial, especialmente en electrónica y energía solar, afecta significativamente los precios. La plata a menudo sigue las tendencias del mercado del oro, con la relación Oro/Plata indicando sus valoraciones relativas. Estamos viendo al Dólar de EE. UU. fortalecerse hacia el final del año, un patrón común a menudo impulsado por la liquidez y ajustes de cartera. Con el Índice del Dólar por encima de 98.30, su nivel más alto en nueve días, esta fuerza a corto plazo debe ser tratada con precaución. Históricamente, enero puede traer una reversión de estos flujos de fin de año; mirando hacia 2023, el índice del dólar cayó casi un 2% en las primeras semanas del nuevo año tras un fuerte cierre. Las recientes actas de la Reserva Federal sugieren una disposición para recortar tasas si la inflación se enfriara, lo que contradice directamente la actual fortaleza del dólar. Esto crea una posible divergencia que podemos comerciar en las próximas semanas una vez que regrese la plena participación del mercado. Creemos que usar opciones para apostar a un retroceso del dólar, como comprar opciones de compra de febrero sobre el Euro o la Libra Esterlina, ofrece una forma definida de riesgo para posicionarse para esto.Resiliencia del Oro en el Mercado Actual
El oro mantiene una fuerte posición por encima de $4,300 y está completando su quinto mes positivo, mostrando una tendencia subyacente resiliente. La señalización a favor de tasas bajas de la Fed es un fuerte impulso para el oro, ya que tasas de interés más bajas disminuyen el costo de oportunidad de mantener el metal que no genera interés. Observamos un escenario similar a finales de 2023, cuando el oro subió significativamente después de que la Fed confirmara su cambio de dirección alejándose de aumentos en las tasas. La volatilidad de la plata es la principal historia, con una caída abrupta del 5% hoy tras una increíble ganancia del 150% en el año. Tales movimientos aumentan las primas de opciones, señalando que el mercado espera grandes oscilaciones de precios para continuar en el nuevo año. Considerando que la demanda industrial de plata alcanzó un récord de más de 630 millones de onzas este último año, impulsada por la tecnología solar y 5G, vemos caídas pronunciadas como oportunidades para vender opciones de venta aseguradas en efectivo. La estabilidad en el USD/JPY por encima de 156.50 no debe confundirse con seguridad, ya que este nivel es históricamente alto y invita al escrutinio de funcionarios japoneses. Debemos recordar las intervenciones verbales del Ministerio de Finanzas de Japón que ocurrieron repetidamente durante 2024 a medida que el par se acercaba a estos niveles. Una cobertura de cartera de bajo costo sería comprar opciones de venta fuera del dinero en el USD/JPY, lo que se beneficiaría de un repentino fortalecimiento del yen.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
