Expectativas del Consumidor
El Índice de Expectativas del Consumidor subió a 55, con las expectativas de inflación manteniéndose firmes en 4.2% para un año y aumentando de 3.2% a 3.4% para cuatro años. Estos datos implican que la Reserva Federal puede ser cautelosa, manteniendo las tasas de interés estables en el futuro inmediato. Los participantes del mercado ahora predicen menos recortes de tasas para el año, con expectativas de que la Reserva Federal mantenga las tasas actuales en su reunión de finales de enero. La probabilidad de un recorte en marzo ha disminuido al 29.6% desde el 38.6%. La atención se dirige a los comentarios venideros de los funcionarios de la Fed, que podrían proporcionar más información sobre las direcciones de la política monetaria. Con el mercado ahora ajustando sus expectativas sobre los recortes de tasas de la Reserva Federal, el camino de menor resistencia para el USD/JPY parece ser hacia arriba. Vemos al par manteniéndose firme cerca de 158.00, un nivel no visto desde principios de 2025, a medida que la diferencia de tasas de interés entre EE. UU. y Japón se amplía. Este entorno sugiere que apostar en contra del dólar es una propuesta arriesgada a corto plazo. Los comerciantes deberían considerar comprar opciones de compra USD/JPY para beneficiarse de un posible aumento. Con una volatilidad implícita de un mes relativamente baja en alrededor del 8.5%, las opciones no son excesivamente caras, ofreciendo una manera económica de expresar una visión optimista. Precios de ejercicio alrededor de 159.00 o 160.00 para vencimientos en febrero o marzo podrían ofrecer un buen apalancamiento si la tendencia continúa.Impacto del Rendimiento de los Bonos del Tesoro
El reciente aumento en el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de EE. UU., que ha superado el 4.15%, apoya directamente un dólar más fuerte. Esta ampliación de la diferencia de rendimiento sobre los bonos del gobierno japonés, que se mantienen cerca de cero, es el motor fundamental que impulsa este par de divisas. Mientras esta diferencia persista, actúa como un fuerte apoyo para las posiciones largas en USD/JPY. Por otro lado, el Banco de Japón no nos ha dado razones para esperar un cambio repentino hacia una política más estricta, reforzando la debilidad del yen. Tras la reunión de diciembre de 2025, los funcionarios han mantenido su postura de política extremadamente flexible. Esta divergencia de políticas entre una Fed cautelosa y un BoJ acomodaticio es el tema central para operar en las próximas semanas. Deberíamos tener en cuenta que este se está convirtiendo en un negocio concurrido, ya que la posición especulativa está fuertemente en corto sobre el yen. El último informe de Compromiso de Comerciantes confirma que grandes fondos ya están apostando a la debilidad del yen. Aunque esto valida la tendencia actual, también aumenta el riesgo de una reversión abrupta si recibimos una señal inesperada de la Fed. Crea tu cuenta de VT Markets en vivo y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
