Resumen del Mercado USD/CHF El USD/CHF ha disminuido tras las ganancias anteriores, ya que el impulso del Dólar estadounidense se ha debilitado. Los traders están analizando el último boletín del Banco Nacional Suizo, que mantuvo una política estable sin cambios en la tasa de política del 0%. Las presiones inflacionarias se consideran estables, con la inflación de precios al consumidor de noviembre desacelerándose a 0.0%. Las expectativas de inflación a corto y largo plazo se mantienen dentro del rango de estabilidad del banco. El SNB está preparado para intervenir en el mercado de divisas si es necesario. El crecimiento económico de Suiza sigue siendo débil, aunque hay signos de mejora gracias a la disminución de las incertidumbres globales. El mercado laboral se ha enfriado, con el crecimiento del empleo en pausa y la tasa de desempleo ajustada estacionalmente aumentando al 3.0% en noviembre. Impacto de las Expectativas de la Reserva Federal de EE.UU. En EE.UU., las expectativas de una Reserva Federal más flexible continúan limitando la recuperación del Dólar estadounidense. El Índice del Dólar estadounidense está ligeramente bajo, a la espera del informe de IPC del jueves para pistas sobre la política monetaria. El Gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, sugiere un enfoque cauteloso sobre los ajustes de las tasas de interés, con la inflación aún por encima del objetivo. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) es un indicador clave de las tendencias inflacionarias, utilizado por los traders para evaluar los posibles impactos en la política monetaria de EE.UU. Los datos del IPC se publican mensualmente, indicando tendencias en los precios de los consumidores. Con la política estable del Banco Nacional Suizo y la visión dovish del mercado sobre la Reserva Federal, el camino de menor resistencia para el USD/CHF parece ser hacia abajo. Creemos que los traders deberían posicionarse para una mayor fortaleza del Franco suizo frente al Dólar estadounidense. Comprar opciones put de USD/CHF con precios de ejercicio por debajo de 0.7900 podría ser una forma sencilla de expresar esta opinión. La anticipación del mercado sobre un alivio de la Reserva Federal no es nueva; es una tendencia que ha estado desarrollándose desde que la política restrictiva de 2023-2024 logró controlar la alta inflación que alcanzó su punto máximo en 2022. Actualmente, los futuros de fondos de la Fed están valorando más del 75% de probabilidad de al menos dos recortes de 25 puntos básicos para mediados de 2026. Este sentimiento continuará limitando cualquier gran aumento en el Dólar estadounidense. Estrategia para el Próximo Informe de IPC Sin embargo, el riesgo inmediato es el informe del Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. (IPC) del jueves. Un dato de inflación por encima de lo esperado podría provocar una reversión pronunciada, aunque probablemente temporal, exprimiendo las posiciones bajistas. La volatilidad implícita en las opciones a corto plazo es alta, lo que sugiere que los traders podrían utilizar straddles para jugar un gran movimiento en cualquier dirección tras la publicación de los datos. Por el lado suizo, la postura neutral del SNB se refuerza con datos recientes que muestran la inflación anual de noviembre en un plano 0.0% y el desempleo aumentando al 3.0%. Esto sigue un patrón de crecimiento anémico que hemos visto durante varios trimestres, con el PIB del Q3 2025 siendo solo 0.1%. El banco central no tiene razones para considerar un endurecimiento, convirtiendo al Franco en una moneda atractiva para financiar. Una estrategia más definida en riesgo sería implementar un spread de put bajista en USD/CHF. Esto implica comprar una opción put y vender simultáneamente otra put a un precio de ejercicio más bajo, reduciendo el costo inicial. Este enfoque ganaría de una disminución gradual en el par mientras protege contra un aumento inesperado en la volatilidad de los datos de EE.UU. Crea tu cuenta VT Markets en vivo y comienza a operar ahora.

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