El dólar australiano subía 0,13% hasta cerca de 114,30 por yen en la sesión europea del miércoles, con el AUD/JPY posteriormente cotizando en 114,18, después de que los datos de inflación de julio reforzaran las expectativas de una política más restrictiva del Banco de la Reserva de Australia (RBA). El IPC general aumentó 3,5% interanual, desacelerándose desde el 3,8% de junio pero por encima del consenso de 3,3%, mientras que el IPC recortado (trimmed mean) se ubicó en 3,6% frente al 3,5% esperado. Tras la publicación, la asignación de probabilidades del mercado para un alza del RBA en la reunión del 28–29 de septiembre subió de 10% a 32%, y las minutas de la reunión de julio señalaron que varios miembros del directorio consideraron un aumento “bastante posible” si se materializan riesgos inflacionarios al alza.
El yen se debilitó frente a la divisa australiana, aunque superó a otros pares principales ante la expectativa de que el Banco de Japón podría subir tasas en su reunión de septiembre. En el plano técnico, el cruce se mantuvo por encima de la EMA de 20 períodos en 113,09, mientras que el RSI se situó en 62,38; se identificó resistencia en la zona de 114,66–114,93. El IPC de Australia se publica mensualmente por la Oficina Australiana de Estadísticas y, desde abril de 2024, pasó de una metodología trimestral a una mensual, con la medición interanual comparando el mes de referencia con el mismo mes del año anterior.
Fortaleza técnica del AUD/JPY y oportunidad de trading a corto plazo
Estamos observando una sólida tendencia alcista para el par AUD/JPY, que cotiza cerca de 114,18, muy por encima de su media móvil de 20 días en 113,09. Este movimiento se produce después de que la inflación de Australia subiera a 3,5% en julio, superando las expectativas de 3,3%. Consideramos que este dato, más alto de lo previsto, mantendrá al dólar australiano fuerte en las próximas semanas.
Sugerimos que los traders compren opciones call de corto plazo para aprovechar este impulso alcista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) actual de 62,38 indica que el mercado aún tiene margen para subir antes de entrar en sobrecompra. Sin embargo, debemos vigilar la zona de resistencia entre 114,66 y 114,93, donde probablemente aparezcan vendedores.
Expectativas de tasas y estrategia de gestión de riesgos
Dado que el mercado solo descuenta una probabilidad de 32% de un alza de tasas en septiembre, los contratos de derivados están actualmente subvaluados. Podemos aprovecharlo operando futuros de tasas de interés para prepararnos ante un posible incremento de 25 puntos base. Históricamente, cambios repentinos similares en las expectativas sobre bancos centrales han detonado rápidas alzas de precios.
También debemos seguir de cerca al Banco de Japón, ya que las expectativas de su propia suba de tasas en septiembre podrían fortalecer al yen. Para proteger nuestras operaciones, conviene utilizar spreads de call con tope (capped call spreads) que limiten el riesgo si el yen se fortalece de forma repentina. Esta estrategia permite capturar ganancias y, al mismo tiempo, proteger el capital ante giros bruscos del mercado.
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