El dólar australiano cedió frente al dólar estadounidense después de que los datos de inflación al consumidor en EE. UU. se ubicaran en línea con las expectativas, recortando el apetito por un endurecimiento de tasas de la Fed en el corto plazo. El AUD/USD retrocedió a 0.7061, con baja de 0.07%. El IPC de EE. UU. de julio se desaceleró a 3.4% desde 3.5%, mientras que la inflación subyacente se moderó a 2.5%, 0.1 puntos porcentuales por debajo de junio, extendiendo la reciente tendencia desinflacionaria. Los mercados monetarios se reposicionaron de cara a septiembre, pasando de una expectativa de alza de 60% a una probabilidad de 60% de mantener sin cambios, según Prime Terminal.
La atención se traslada a la publicación de Expectativas de Inflación del Consumidor de Australia de agosto, tras el registro previo de 4.7%. El Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvo la tasa de efectivo sin cambios en 4.40% el 11 de agosto, y la valuación para la reunión del 29 de septiembre implica un 79% de probabilidad de no cambios y un 21% de probabilidad de un alza de 25 puntos base, según Prime Terminal. En lo técnico, el AUD/USD se mantiene por encima de 0.6992 y 0.6953, con el RSI (14) cerca de 59; las resistencias se ubican en 0.7274 y 0.7294, con objetivos adicionales en 0.8377 y 0.9068, mientras que el soporte de más largo plazo se señala en 0.6403.
Volatilidad de mercado y expectativas de política
Debemos prepararnos para una mayor volatilidad en el AUD/USD mientras navegamos un delicado equilibrio entre el cambio en las expectativas sobre la Reserva Federal de EE. UU. y los próximos datos de inflación en Australia. Con la tasa anual del IPC de EE. UU. moderándose a 3.4% y el componente subyacente bajando a 2.5%, la presión inmediata sobre la Reserva Federal se ha suavizado, desplazando el sentimiento del mercado hacia una pausa en septiembre. Sin embargo, los operadores de derivados deben vigilar de cerca la evolución geopolítica, particularmente en los mercados energéticos, ya que cualquier interrupción de oferta podría reavivar rápidamente las presiones inflacionarias globales.
Perspectivas para Australia y niveles técnicos
En Australia, el foco pasa a la próxima publicación de Expectativas de Inflación del Consumidor, que previamente se situó en 4.7%. Si el dato entrante supera ese umbral, esperamos que detone apuestas agresivas por un alza de tasas del RBA, pese a que el banco central mantuvo las tasas en 4.40% en su reunión del 11 de agosto. Los datos recientes de comercio respaldan un trasfondo cauteloso pero favorable para el aussie, con el superávit comercial de Australia manteniéndose resiliente en torno a A$5.4 mil millones, sostenido por una demanda estable de recursos.
Desde una óptica técnica, deberíamos considerar establecer posiciones largas si el AUD/USD se sostiene por encima del nivel clave de soporte de ruptura en 0.6992. El Índice de Fuerza Relativa en 59 sugiere que aún hay margen para un impulso alcista antes de que el par entre en sobrecompra. Si ese soporte se quiebra, deberíamos rotar hacia estrategias defensivas, apuntando a la siguiente zona principal de soporte cerca de 0.6953.
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