El dólar australiano cayó alrededor de un 0,70% frente al dólar estadounidense el miércoles, llevando al AUD/USD hasta 0,7128 tras un máximo intradía cerca de 0,7181, ya que la reanudación de los ataques entre EEUU e Irán en torno al estrecho de Ormuz elevó la demanda de refugio por el billete verde. El Mando Central de EEUU (CENTCOM) aseguró que atacó emplazamientos de lanzamiento de misiles y embarcaciones iraníes que, según indicó, se estaban preparando para colocar minas, y también apuntó contra la isla de Qeshm, después de ataques iraníes que incluyeron golpes contra activos estadounidenses en Kuwait, Emiratos Árabes Unidos y Arabia Saudí.
Los datos de EEUU mantuvieron un tono sólido: la contratación privada de ADP aumentó en 122.000 en mayo frente a una previsión de 117.000, mientras que las vacantes JOLTS subieron. El ISM de servicios repuntó a 54,5 desde 53,6, y el subíndice de precios pagados avanzó ligeramente a 71,3 desde 70,7. En Australia, el crecimiento del PIB se ralentizó al 0,3% trimestral en el 1T de 2026 desde el 0,9% anterior y por debajo de la estimación del 0,5%, con la atención girando hacia la balanza comercial de abril y un discurso de la gobernadora del RBA, Michele Bullock. En el plano técnico, el AUD/USD cotizaba cerca de 0,7130, con soporte en torno a 0,7117 y 0,7111, resistencia cerca de 0,7158, y el RSI (14) deslizándose hacia la zona media de los 40.
Impacto de los riesgos geopolíticos y la divergencia macroeconómica
Dado el movimiento hacia activos refugio tras los ataques en Ormuz, vemos al dólar estadounidense fortaleciéndose de forma significativa frente a divisas sensibles al riesgo como el dólar australiano. No se trata solo de una reacción de corto plazo; históricamente, los episodios prolongados de tensión en Oriente Próximo han canalizado de forma consistente los flujos de capital hacia activos de EEUU. Por tanto, conviene posicionarse para una fortaleza continuada del dólar en las próximas semanas.
El cuadro fundamental respalda con fuerza un AUD/USD más débil, a medida que se amplía la divergencia entre ambas economías. Los datos de EEUU, como el reciente informe de empleo de ADP y el repunte de los precios en el ISM de servicios, sugieren que la Reserva Federal tiene pocos incentivos para recortar tipos, especialmente con algunos miembros señalando que la política está “algo laxa”. Mientras, el débil crecimiento del PIB australiano del 0,3% evidencia una economía que ya perdía tracción antes de este choque externo.
A la presión sobre el dólar australiano se suma su vinculación con China, cuya economía muestra señales de fragilidad. El último PMI oficial manufacturero de China se situó en 49,5, lo que apunta a contracción de la actividad industrial. Esto afecta directamente a la demanda de exportaciones clave de Australia, como el mineral de hierro, que está teniendo dificultades para mantenerse por encima de 105 dólares por tonelada, generando otro viento en contra para el AUD.
Estrategia de trading y perspectiva técnica
Desde el punto de vista operativo, este entorno de incertidumbre geopolítica implica que debemos esperar una mayor volatilidad. El índice de volatilidad CBOE (VIX) ya ha repuntado hacia 15, reflejando un aumento de la ansiedad del mercado. Esto hace especialmente relevantes las estrategias con opciones, ya que sus primas se ampliarán con estos movimientos.
Creemos que el camino de menor resistencia para el AUD/USD es a la baja, y los derivados ofrecen una vía clara para materializar esta visión. Deberíamos plantearnos la compra de opciones put con precios de ejercicio por debajo del soporte clave de 0,7111 para beneficiarnos de una ruptura. También podrían emplearse spreads bajistas con puts para abaratar el coste de entrada y, al mismo tiempo, acotar el riesgo.
El gráfico técnico muestra que el par está actualmente comprimido, por lo que también debemos estar preparados para un movimiento brusco tras el informe de empleo de EEUU (Nonfarm Payrolls) del viernes o ante cualquier novedad procedente de Irán. Aunque nuestro sesgo es bajista, una estrategia de volatilidad como un straddle largo podría utilizarse para capturar una ruptura significativa en cualquiera de las dos direcciones. No obstante, vemos cualquier avance hacia la resistencia de 0,7158 como una oportunidad para iniciar nuevas posiciones cortas.
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