El dólar australiano cayó un 0,30% el lunes, ya que el deterioro del apetito por el riesgo impulsó al dólar estadounidense, después de que Irán suspendiera las conversaciones con Washington mientras Israel intensificaba los ataques en Líbano. El AUD/USD se deslizó hacia un mínimo de dos días en 0,7134 y se situaba por última vez cerca de 0,7161, retrocediendo desde máximos cercanos a los anuales de 0,7277. El petróleo se fortaleció ante la escalada, con el WTI subiendo más del 5% y el barril superando los 92,00 dólares, un movimiento que presionó a los bonos del Tesoro de EE. UU. y respaldó al billete verde. El índice del dólar estadounidense subió un 0,24% hasta 99,18, añadiendo presión al par.
Los datos de EE. UU. también sostuvieron al dólar: el PMI manufacturero del ISM de mayo subió a 54,0 desde 52,7, mientras que el componente de precios pagados se moderó a 82,1 desde 84,6. En Australia, los mercados monetarios recortaron la probabilidad implícita de una subida de tipos del RBA en junio al 5% antes del PIB del primer trimestre de 2026, previsto en el 0,5% intertrimestral. En el plano técnico, se observa soporte en torno a 0,7155 y 0,7142, con una zona de triple media móvil simple (SMA) cerca de 0,7110; las resistencias se proyectan en 0,7810 y 0,8231, mientras que el RSI (14) se sitúa cerca de 50.
Las tensiones geopolíticas impulsan la aversión al riesgo
Estamos viendo cómo los repuntes de tensión geopolítica están provocando una búsqueda de refugio, lo que está fortaleciendo al dólar estadounidense. Se trata de una reacción clásica de mercado, que recuerda a principios de 2022, cuando tensiones globales similares llevaron el precio del crudo muy por encima de los 100 dólares por barril. Este entorno dificulta mantener posiciones en divisas sensibles al riesgo como el dólar australiano.
En el frente doméstico, el aussie ha perdido un pilar clave de soporte, ya que los mercados de derivados ahora descuentan solo un 5% de probabilidad de una subida de tipos por parte del Banco de la Reserva de Australia en junio. Toda la atención se centra ahora en las cifras de PIB del primer trimestre. Un dato por debajo del 0,5% previsto probablemente desencadenaría un movimiento brusco a la baja en el cruce.
En el otro lado de la operación, la economía estadounidense parece resiliente, con el último dato del ISM manufacturero superando las expectativas. En respuesta, los mercados de futuros sobre los fondos federales han elevado la probabilidad de otra subida de tipos del banco central por encima del 65% para la próxima reunión. Esta creciente divergencia de políticas ejerce una presión bajista significativa sobre el AUD/USD.
Estrategias de trading en un entorno de volatilidad e incertidumbre
Dado este escenario, deberíamos considerar la compra de opciones put sobre AUD/USD para beneficiarnos de una posible caída, especialmente en torno a la publicación del PIB. Esta estrategia ofrece una forma de riesgo definido para posicionarse ante un movimiento hacia el clúster clave de soportes identificado en torno a 0,7110. El gráfico técnico muestra que una ruptura de este nivel podría dar paso a una corrección mucho más profunda.
Para los operadores que esperan un movimiento significativo del precio tras el dato de PIB, pero no tienen clara la dirección, una estrategia de straddle largo es una alternativa viable. Al comprar simultáneamente una opción call y una put con el mismo precio de ejercicio y vencimiento, la posición pasa a ser rentable si el par realiza un movimiento sustancial al alza o a la baja. Esta operativa se basa exclusivamente en una expansión de la volatilidad.
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