El dólar australiano cayó 0.80% frente al dólar estadounidense el jueves, ya que una inflación de productores en EE. UU. más alta de lo esperado empujó a los mercados hacia una perspectiva más restrictiva de la Reserva Federal. El AUD/USD se negoció en torno a 0.7159 tras tocar 0.7223. El PPI de agosto en EE. UU. subió 0.4% mes a mes, mientras que el PPI subyacente avanzó 0.2% m/m; la tasa general anual se elevó ligeramente a 5.4% frente a previsiones de 5.3%. Los mercados monetarios asignan una probabilidad de 71% a un alza de 0.25% en la tasa de la Fed, según la herramienta CME FedWatch, mientras que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo se ubicaron en 205K frente a 206K previamente.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. subieron, ayudando a que el Índice del Dólar (DXY) cerrara cerca de 99.09 con avances de alrededor de 0.30%. El petróleo también se disparó a medida que se intensificó el conflicto EE. UU.–Irán, con Brent y WTI por encima de US$100 por barril y alzas de más de 6%. En Australia, no hay publicaciones importantes el viernes, aunque los comentarios del RBA han elevado las apuestas por una tasa de política de 4.85% hacia finales de 2027, lo que implica 50 puntos base de endurecimiento. La atención se centra en el IPC del viernes: se espera 0.4% m/m frente a 0.1% previo, 3.4% interanual, con el IPC subyacente en 0.2% m/m y 2.4% i/a frente a 2.5%. En términos técnicos, el AUD/USD opera cerca de 0.7161, manteniéndose por encima de las SMAs de 50/100/200 días en torno a 0.7062, con resistencia cerca de 0.7198.
—Precios del petróleo, tensiones geopolíticas y volatilidad cambiaria
Con los referentes de crudo Brent y WTI disparándose por encima de la marca de US$100 por barril debido a la escalada de tensiones en Medio Oriente, los riesgos inflacionarios globales están claramente sesgados al alza. Recomendamos a los traders de derivados posicionarse para una volatilidad sostenida, ya que las presiones de precios impulsadas por la energía se trasladan directamente a las próximas métricas económicas. Históricamente, los shocks petroleros geopolíticos súbitos han fortalecido el Índice del Dólar (DXY), que actualmente está poniendo a prueba el nivel de 99.09.
—Perspectiva de la Fed, opciones sobre AUD/USD y estrategias de gestión de riesgo
De cara a la reunión clave de la Reserva Federal de la próxima semana, los mercados monetarios ya descuentan una probabilidad de 71% de un aumento de 25 puntos base en la tasa. Recomendamos utilizar opciones put de AUD/USD de corto plazo para cubrirse ante una sorpresa más restrictiva si el próximo informe de IPC supera la tasa anual esperada de 3.4%. Esta estrategia protege las carteras frente a una caída más profunda del par, que recientemente retrocedió desde su máximo de 0.7223 hasta 0.7159.
En los gráficos, el par AUD/USD se mantiene en una tendencia alcista más amplia siempre que se sostenga por encima del conjunto de medias móviles de 50, 100 y 200 días. Sugerimos ubicar stops de pérdida justo por debajo de la zona clave de soporte de 0.7062 para gestionar los riesgos a la baja. Para compradores, recomendamos esperar un cierre diario claro por encima de la resistencia de 0.7198 antes de sumar a posiciones largas.
Si bien el tono más restrictivo del Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha empujado las expectativas de tasas locales a 4.85% hacia finales de 2027, la ventaja inmediata de rendimiento recae en EE. UU. Preferimos straddles de opciones de corto plazo para capturar oscilaciones rápidas del precio sin tomar un sesgo direccional antes de la publicación del IPC de hoy. Esto nos permite beneficiarnos del salto en la volatilidad implícita a medida que el mercado asimila estas perspectivas contrapuestas de los bancos centrales.
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