El dólar estadounidense subió a máximos de siete semanas después de que el Comité Federal de Mercado Abierto adoptara un tono hawkish el miércoles, con los firmes precios del crudo también respaldando el movimiento. El Índice Dólar superó 100.00 y tocó máximos de dos meses, rompiendo una racha de dos caídas semanales consecutivas. La semana por delante incluye el Chicago Fed National Activity Index el 21 de septiembre; luego, el ADP Employment Change y los inventarios semanales de crudo en EE. UU. del American Petroleum Institute el 22 de septiembre. El 23 de septiembre se publican las solicitudes de hipotecas MBA junto con los PMI preliminares de manufactura y servicios de S&P Global y las existencias semanales de crudo de la Energy Information Administration, seguidos el 24 de septiembre por las solicitudes iniciales de desempleo, la cuenta corriente, las ventas de viviendas nuevas y la cumbre Trump–Xi. Los precios al productor, las ventas de viviendas existentes y un informe de existencias de crudo de la EIA figuran para el 10 de septiembre, mientras que los pedidos de bienes duraderos y la lectura final de la Universidad de Michigan cierran el calendario.
En divisas, el EUR/USD extendió su caída hacia 1.1450, un mínimo de siete semanas, con la confianza del consumidor de la zona euro prevista para el 22 de septiembre y los PMI flash de S&P Global para Alemania y la UEM el 23 de septiembre, antes del IFO de clima empresarial de Alemania el 24 de septiembre y la lectura de consumidores GfK el 25 de septiembre. El GBP/USD cayó hacia 1.3330; el calendario del Reino Unido incluye el endeudamiento neto del sector público el 22 de septiembre, los PMI flash de S&P Global el 23 de septiembre, el CBI de comercio distributivo el 24 de septiembre y la confianza del consumidor GfK el 25 de septiembre. El USD/JPY se acercó a 158.00, un máximo de dos semanas, con solo los PMI flash de S&P Global en agenda, mientras que el AUD/USD volvió a 0.7070 por primera vez desde mediados de agosto, con PMI el 23 de septiembre y el informe laboral de Australia el 24 de septiembre; entre las decisiones de bancos centrales figuran el PBoC el 21 de septiembre, el MNB el 22 de septiembre, BI el 23 de septiembre con una subida a 6.00% junto con el RBSA, y el 24 de septiembre el Riksbank, Norges Bank, SNB y Banxico.
Derivados y estrategias de divisas en un entorno de fortaleza del dólar
Sugerimos que los operadores de derivados se preparen para una continuación del dominio del dólar estadounidense, dado que el US Dollar Index (DXY) se mantiene por encima del nivel crítico de 100.00. Con el reciente sesgo hawkish de la Reserva Federal sosteniendo elevados los rendimientos de los Treasuries —históricamente empujando el rendimiento a 10 años de vuelta hacia 4.0% en ciclos de endurecimiento similares—, las posiciones largas en USD siguen siendo altamente atractivas. Los traders deberían buscar comprar USD en retrocesos menores, de cara al cargado calendario económico que inicia el 21 de septiembre.
La fortaleza ininterrumpida de los precios del crudo, con el Brent poniendo a prueba una resistencia clave cerca de 80 dólares por barril, mantiene vivas las presiones inflacionarias y respalda los derivados energéticos. Recomendamos que los operadores de opciones utilicen spreads alcistas (bull call spreads) en Brent o WTI para capitalizar este impulso al alza. Los próximos reportes de inventarios de la EIA del 23 y 25 de septiembre serán catalizadores clave de volatilidad para estas posiciones de energía.
En el mercado de opciones de divisas, favorecemos la compra de opciones put sobre EUR/USD y GBP/USD, ya que ambos pares enfrentan una fuerte presión bajista. El EUR/USD ha cedido hacia mínimos de siete semanas cerca de 1.1450, y datos débiles de PMI de la Eurozona el 23 de septiembre podrían empujarlo fácilmente a la baja. De forma similar, el GBP/USD está vulnerable en la zona de 1.3330, lo que hace que posiciones cortas en libra sean una jugada inteligente antes de los próximos datos de confianza del consumidor del Reino Unido.
La incapacidad del Banco de Japón de transmitir un mensaje hawkish ha llevado al USD/JPY de vuelta hacia 158.00. Dado que el yen japonés históricamente se ha depreciado más de 10% frente al dólar durante periodos prolongados de política monetaria laxa, esperamos más debilidad. Recomendamos a los traders emplear apalancamiento mediante opciones call sobre USD/JPY, manteniendo una vigilancia estrecha sobre posibles niveles de intervención gubernamental.
Decisiones de bancos centrales y volatilidad geopolítica
Un calendario cargado de decisiones de tasas de bancos centrales y la muy esperada Cumbre Trump-Xi del 24 de septiembre detonarán oportunidades significativas para swing trading. Índices de volatilidad como el VIX, que históricamente repuntan durante disputas arancelarias y negociaciones comerciales de alto riesgo, sugieren que comprar straddles sobre los principales índices bursátiles podría ofrecer altos retornos. Debemos mantenernos ágiles, ya que estos titulares geopolíticos pueden cambiar rápidamente el sentimiento del mercado de un día para otro.
Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
