El Promedio Industrial Dow Jones subió cerca de 90 puntos, o 0.20%, a más de 48,500 el jueves. El S&P 500 avanzó 0.30% a más de 7,000, y el Nasdaq Composite sumó 0.40% hasta un nuevo máximo. El Dow se movió entre cerca de 48,275 y el cierre (precio final de la sesión). En la semana, el S&P 500 sube más de 3%, el Nasdaq sube más de 5% y el Dow sube más de 1%.

Titulares de Alto al Fuego Impulsan los Mercados

Donald Trump dijo que habló con el presidente de Líbano, Joseph Aoun, y el primer ministro de Israel, Benjamin Netanyahu, y anunció un alto al fuego de 10 días a partir de las 21:00 GMT (hora del meridiano de Greenwich, referencia mundial de horario). El presidente del parlamento de Irán vinculó una pausa en las operaciones israelíes en Líbano con conversaciones formales entre Estados Unidos e Irán, y se reporta que se analiza una segunda ronda. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (nuevos pedidos de apoyo por desempleo) bajaron en 11 mil a 207 mil en la semana que terminó el 11 de abril, y la semana previa se revisó a la baja en 1 mil, a 218 mil. Las solicitudes continuas (personas que siguen recibiendo el apoyo) subieron en 31 mil a 1.818 millones en la semana que terminó el 4 de abril. Abbott cayó cerca de 4% tras recortar su pronóstico (estimación de resultados futuros) por una compra de 23 mil millones de dólares, y Charles Schwab bajó casi 4% pese a una ganancia récord en el 1T (primer trimestre). PepsiCo subió 0.3% y Bank of New York Mellon ganó 1.3%. TSMC informó una ganancia neta del 1T de T$572.5 mil millones, 58% más interanual (comparado con el mismo periodo del año anterior), con ingresos (ventas) arriba 35%. Guió su capex 2026 (gasto de capital: inversión en equipos, plantas y tecnología) hacia la parte alta de su rango de 52 mil a 56 mil millones de dólares. Después del cierre, los futuros del DJIA (contratos que reflejan la posible apertura futura del índice) operaban cerca de 48,760, mientras que los futuros del S&P 500 y del Nasdaq 100 subían cerca de 0.1%. Netflix reporta después del cierre, y el foco del viernes también estará en actualizaciones de Medio Oriente.

Cobertura con Opciones y Rotación

Dado el repunte del mercado basado en expectativas frágiles de alto al fuego, conviene considerar comprar protección ante una reversión repentina. El Índice de Volatilidad (VIX, una medida del “nerviosismo” del mercado basada en precios de opciones) cayó por debajo de 14 con esta noticia, lo que hace que las opciones put (opciones de venta: un contrato que gana valor si el precio baja) sobre el SPX (índice S&P 500) o QQQ (ETF que sigue al Nasdaq 100) sean una protección relativamente barata si el acuerdo se rompe. En 2025 vimos cómo sustos geopolíticos similares hicieron que el VIX subiera por encima de 20 de un día a otro, y cualquier señal de problemas por parte de funcionarios israelíes podría provocar algo parecido. El mercado laboral fuerte, con solicitudes iniciales en un nivel bajo de 207,000, refuerza la idea de que la Reserva Federal (banco central de EE. UU.) no recortará tasas pronto. Esta fortaleza implica que la economía puede soportar las tasas actuales, pero también limita cuánto puede subir el mercado en general. Por ello, conviene ser cautelosos con opciones call (opciones de compra: un contrato que gana valor si el precio sube) de largo plazo sobre índices amplios como el SPY (ETF del S&P 500) y enfocarse en oportunidades por sector. Se observa una separación clara entre el Dow, que va rezagado, y el Nasdaq, que supera 5% esta semana frente a 1% del Dow. Esta diferencia sugiere una operación por pares (estrategia que compra un activo y vende otro para aprovechar la diferencia), como comprar calls del ETF QQQ y comprar puts del ETF DIA (ETF del Dow), para aprovechar la rotación hacia tecnología y fuera de algunas empresas industriales y financieras tradicionales. Los pronósticos débiles de empresas como Abbott Labs y Charles Schwab respaldan una postura defensiva sobre acciones de sectores más tradicionales. La apuesta por IA (inteligencia artificial) recibió un impulso fuerte por los resultados muy superiores a lo esperado de TSMC y su guía sólida de gasto de capital para 2026. Esto confirma que el ciclo de inversión en infraestructura tecnológica no se está frenando, lo que hace que una postura alcista (esperar subidas) en ETFs de semiconductores como SMH (ETF de empresas de chips) sea una prioridad para las próximas semanas. Con las tecnológicas más grandes liderando, comprar spreads de call (estrategia con dos opciones call para limitar costo y ganancia) en nombres como NVIDIA o Microsoft antes de sus reportes de resultados parece una estrategia sólida para capturar más alzas.

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