El recuento de desempleo de Austria fue de 357,5 mil en febrero.
Esto se compara con 379,8 mil en el periodo anterior.
La caída del desempleo de febrero a 357,5 mil es una sorpresa positiva para la economía austriaca. Estos datos señalan un mercado laboral (más personas con empleo y menos buscando trabajo) más fuerte de lo previsto, lo que sugiere mayor demanda de los consumidores (más gasto de los hogares) por delante. Por ello, conviene considerar la compra de opciones call (contratos que dan el derecho a comprar a un precio fijado) sobre el índice ATX (principal índice bursátil de Austria), ya que los beneficios de las empresas podrían superar las previsiones.
Este informe probablemente llamará la atención del Banco Central Europeo (BCE), lo que puede hacer que dude en recortar los tipos de interés en el segundo trimestre. Dado que la inflación subyacente de la Eurozona (inflación sin energía ni alimentos, que suele ser más estable) se mantuvo alta durante gran parte de 2025, alrededor del 2,7%, unas cifras de empleo fuertes aumentan la presión “dura” (postura a favor de mantener tipos altos). Esto respalda una visión positiva del euro, haciendo atractiva una estrategia de opciones call sobre EUR/USD (tipo de cambio euro/dólar) para las próximas semanas.
Las expectativas del mercado de un recorte de tipos del BCE a mitad de año, que venían aumentando, ahora probablemente se retrasen. Recordamos cómo unos datos sorprendentemente fuertes del PMI alemán (encuesta de actividad empresarial) a finales de 2025 retrasaron el tono “suave” (postura a favor de bajar tipos), y esto podría tener un efecto parecido. En consecuencia, conviene considerar vender futuros de Euribor del mes más cercano (contratos sobre el tipo de interés interbancario en euros, usados para apostar por tipos a corto plazo) para posicionarse ante la posibilidad de que los tipos a corto plazo sigan más altos durante más tiempo.
Este tipo de datos positivos también suele reducir la incertidumbre del mercado, lo que podría bajar la volatilidad implícita (volatilidad que el mercado “descifra” a partir del precio de las opciones). Vender “strangles” (estrategia con opciones: vender una call y una put fuera del precio actual) en los principales índices europeos podría ser rentable si esta estabilidad se mantiene. Estamos viendo que la volatilidad implícita del Euro Stoxx 50 (índice de grandes empresas de la Eurozona) ya baja un 4% desde sus máximos de febrero, y esta noticia debería acelerar esa tendencia.
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