Interrupción en el Estrecho de Ormuz
El Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán dijo que los envíos a través del Estrecho de Ormuz se habían detenido. El estrecho mueve más del 20% del petróleo mundial, lo que aumenta el temor a una interrupción del suministro (que falte petróleo en el mercado). La OPEP+ (grupo de países productores de petróleo y aliados) decidió aumentar la producción en 206.000 barriles, lo que limitó nuevas subidas de precio. Un dólar estadounidense más fuerte (la moneda de EE. UU. sube frente a otras) también presionó a las materias primas (bienes básicos como el petróleo) que se cotizan en dólares. La demanda de activos refugio (inversiones consideradas más seguras en momentos de riesgo) y la menor expectativa de recortes más rápidos de tipos de interés por parte de la Reserva Federal de EE. UU. (el banco central de EE. UU.) ayudaron al dólar a mantener sus ganancias. El dólar alcanzó su nivel más alto desde el 20 de enero, añadiendo presión a los precios del petróleo.Volatilidad y estrategia de trading
La salida de casi 21 millones de barriles al día de tránsito por Ormuz hace que el aumento anunciado por la OPEP+ de 206.000 barriles sea casi irrelevante. Esta interrupción del suministro es mucho mayor que el ataque de 2019 a la planta saudí de Abqaiq, que dejó fuera del mercado 5,7 millones de barriles y causó un aumento inmediato del 20% en el precio. Desde nuestra perspectiva en 2025, el precedente de la Guerra del Golfo de 1990, en la que los precios del petróleo se más que duplicaron en unos meses, es la comparación histórica más útil para la posible magnitud de este evento. La volatilidad implícita (la volatilidad que el mercado “descuenta” en el precio de las opciones) va a ser extremadamente alta, y es probable que el Índice de Volatilidad del Petróleo del CBOE (OVX) se dispare por encima de los niveles vistos durante el conflicto de 2022 en Ucrania. Esto hace que comprar opciones (contratos que dan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender a un precio fijado) sea la estrategia más sensata para la mayoría de los traders (personas que operan en mercados a corto plazo). Los straddles largos (comprar una opción de compra y una de venta con el mismo precio y vencimiento) o los strangles (similar, pero con precios distintos) podrían usarse para aprovechar los movimientos bruscos del precio, pero el sesgo fundamental (la dirección más probable por factores de oferta y demanda) es alcista. El fortalecimiento del dólar estadounidense, impulsado por la búsqueda de seguridad, es el principal factor que frena una subida aún más fuerte. Aunque un dólar fuerte suele presionar a la baja los precios de las materias primas, el miedo inmediato a una gran escasez de oferta es la fuerza dominante del mercado. Deberíamos vigilar de cerca el Índice del Dólar (DXY) (medida de la fuerza del dólar frente a una cesta de monedas), porque cualquier retroceso quitaría ese freno y probablemente activaría otro tramo de subida en los precios del petróleo. Crea tu cuenta real en VT Markets y empieza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
