Escalada y enfoque del mercado
Donald Trump dijo que Estados Unidos está hablando con otros países sobre patrullajes y que Israel trabaja con Estados Unidos en la seguridad de la zona. También advirtió que los ataques podrían extenderse a infraestructura de energía si Irán interrumpe el tránsito por Ormuz. *(La infraestructura de energía incluye instalaciones como refinerías, terminales, oleoductos y puertos).* La Agencia Internacional de la Energía (AIE) anunció una liberación récord de 400 millones de barriles de reservas estratégicas para reducir la preocupación por el suministro. *(Las reservas estratégicas son existencias de petróleo guardadas por gobiernos para emergencias).*. La AIE dijo que la liberación coordinada puede aumentar el suministro a corto plazo y limitar subidas fuertes del precio del petróleo. Con el WTI cerca de 98 dólares por barril, el mercado enfrenta un choque entre riesgos geopolíticos de oferta y medidas coordinadas para estabilizar precios. Los ataques militares contra instalaciones iraníes son una escalada importante y elevan el riesgo para el suministro de petróleo. Esta incertidumbre implica que la volatilidad será alta en las próximas semanas. *(Volatilidad significa cambios rápidos y grandes en el precio).* La volatilidad implícita en opciones de crudo probablemente suba a niveles no vistos desde el inicio de la guerra en Ucrania en 2022. *(La volatilidad implícita es la variación que el mercado “espera”, calculada a partir del precio de las opciones; las opciones son contratos que dan el derecho, no la obligación, de comprar o vender un activo a un precio definido).*. En ese momento, el índice OVX (CBOE Crude Oil Volatility Index) subió con fuerza cuando el precio superó los 120 dólares por barril. *(El OVX es un indicador que mide la volatilidad esperada del crudo a partir de opciones).*. Podría repetirse un comportamiento similar: estrategias con opciones que ganan con movimientos grandes de precio, sin importar la dirección, pueden ser útiles. Para quienes esperan más escalada, comprar opciones call es una forma directa de apostar a precios más altos. *(Una opción call da el derecho a comprar a un precio definido; suele ganar valor si el precio sube).*. Un cierre prolongado del Estrecho de Ormuz, por donde pasa alrededor de 21% del petróleo mundial, haría que la liberación de reservas de la AIE parezca pequeña en comparación.Catalizadores clave y posicionamiento
En cambio, la liberación planificada por la AIE de 400 millones de barriles es una cifra muy grande, mayor que los 240 millones liberados por miembros durante 2022. Esa liberación anterior ayudó a bajar precios con el tiempo, lo que muestra que estas medidas pueden funcionar. Operadores que creen que este aumento de oferta limitará los precios pueden verlo como una oportunidad para comprar opciones put, buscando beneficiarse si el precio baja y el conflicto pierde intensidad. *(Una opción put da el derecho a vender a un precio definido; suele ganar valor si el precio baja).* En el corto plazo, el informe del API de esta semana será un dato clave. Una subida inesperada de inventarios de crudo podría poner un límite temporal al precio y dar confianza a los bajistas. *(“Bajistas” son quienes esperan que el precio baje).*. Una caída importante de inventarios, en cambio, aumentaría el temor por la oferta y podría llevar al WTI por encima del nivel psicológico de 100 dólares. *(Un “nivel psicológico” es un precio redondo que suele influir en decisiones del mercado).* Crea tu cuenta activa de VT Markets y empieza a operar ahora.
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