Escalada y enfoque del mercado
Donald Trump dijo que EE. UU. está hablando de patrullas con otros países y que Israel trabaja con EE. UU. en la seguridad de la zona. También advirtió que los ataques podrían extenderse a la infraestructura energética (instalaciones como refinerías, oleoductos y terminales) si Irán interrumpe el tránsito por Ormuz. La Agencia Internacional de la Energía (AIE) anunció una liberación récord de 400 millones de barriles de reservas estratégicas para reducir la preocupación por la oferta. (Las **reservas estratégicas** son existencias de emergencia guardadas por los gobiernos). La AIE dijo que esta liberación coordinada puede añadir oferta a corto plazo y limitar subidas fuertes del precio del petróleo. Con el WTI acercándose a 98 $ por barril, hay un choque típico entre interrupciones de oferta por tensiones políticas y acciones coordinadas del mercado. Los posibles ataques militares a instalaciones iraníes suponen una escalada importante y elevan el riesgo para el suministro de petróleo. Esta incertidumbre implica que la inestabilidad de precios será lo más probable en las próximas semanas. La volatilidad implícita en las opciones sobre petróleo probablemente suba a niveles no vistos desde el inicio de la guerra de Ucrania en 2022. (La **volatilidad implícita** es la variación esperada del precio según el mercado; las **opciones** son contratos que dan el derecho a comprar o vender un activo a un precio fijado). Entonces, el índice de volatilidad del crudo de CBOE (OVX) subió con fuerza cuando los precios superaron los 120 $ por barril. (El **OVX** es un indicador que resume la volatilidad esperada del precio del petróleo a partir de precios de opciones). Cabe esperar un comportamiento parecido del mercado; por eso pueden ser útiles estrategias con opciones que ganen con grandes movimientos de precio, sin importar si sube o baja. Para quienes esperan más escalada, comprar opciones de compra (call) es una forma directa de apostar por precios más altos. (Una **call** da derecho a comprar a un precio fijado). Basta mirar los primeros meses del conflicto de 2022 para ver cómo un gran evento militar puede superar medidas económicas iniciales. Un cierre prolongado del estrecho de Ormuz, por donde pasa aproximadamente el 21% del petróleo mundial, haría que la liberación de reservas de la AIE parezca pequeña en comparación.Factores clave y posicionamiento
En cambio, la liberación prevista por la AIE de 400 millones de barriles es una cifra enorme, mayor que los 240 millones liberados por los miembros durante 2022. Esa liberación anterior ayudó a bajar los precios desde sus máximos, lo que muestra que estas medidas pueden funcionar con el tiempo. Los operadores que crean que este aumento de oferta limitará los precios pueden verlo como una oportunidad para comprar opciones de venta (put) y posicionarse para una caída si el conflicto se reduce. (Una **put** da derecho a vender a un precio fijado; **posicionarse** significa preparar una operación para un escenario). A corto plazo, el informe del API de esta semana será un dato clave. Cualquier aumento inesperado de inventarios de crudo podría poner un techo temporal a los precios y dar confianza a los bajistas. (Un **techo** es un nivel que frena subidas; los **bajistas** son quienes esperan caídas). En cambio, una caída importante de inventarios aumentaría el temor a falta de oferta y podría llevar el WTI por encima de la barrera psicológica de 100 $. (Una **barrera psicológica** es un número redondo que suele influir en decisiones de mercado).Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
