La Respuesta del Dólar de EE. UU.
El dólar estadounidense se debilitó, con USD/JPY a la baja, lo que influyó en los precios del oro, ya que los mercados esperaban más recortes de tasas de la Reserva Federal. Las expectativas del mercado para un recorte en septiembre alcanzaron el 100%, con un 3% de probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos. La reunión posterior de octubre vio un 80% de posibilidad de un recorte, subiendo del 60%. El promedio de creación de empleo de tres meses fue de 29,000, lo que genera preocupación sobre una desaceleración económica o posible recesión. El informe de empleo de agosto fue un gran fracaso, con solo 22,000 empleos creados frente a una expectativa de 75,000. Esta debilidad es una señal clara para posicionarse ante los inminentes recortes de tasas de la Reserva Federal. Deberíamos considerar derivados que obtengan ganancias de tasas de interés más bajas, como comprar futuros de SOFR, ya que el mercado ahora está completamente descontando un recorte en septiembre. La desaceleración que estamos viendo tiene paralelismos históricos. Un promedio de creación de empleo de solo 29,000 recuerda a los períodos de mediados a finales de 2007, justo antes de que la economía cayera en una gran recesión. Durante ese tiempo, la Reserva Federal respondió con recortes agresivos de tasas, lo que el mercado ahora anticipa con 130 puntos básicos de relajación previstos para el próximo año.Reacciones del Mercado y Estrategias
Estos datos debilitan inmediatamente el dólar de EE. UU., ya que las tasas de interés más bajas hacen que la moneda sea menos atractiva. Hemos visto caer al dólar en todos los frentes, y es probable que esta tendencia continúe en las próximas semanas. Las estrategias derivadas deberían centrarse en vender el dólar, posiblemente utilizando contratos de futuros o comprando opciones de venta sobre la moneda. El mercado de valores está atrapado entre las malas noticias de una economía en desaceleración y las buenas noticias de un estímulo esperado de la Reserva Federal. Esta incertidumbre generalmente lleva a una mayor volatilidad, un escenario que vimos a finales de 2022 cuando el Índice de Volatilidad CBOE (VIX) subió repetidamente por encima de 30 debido a los temores de recesión. Deberíamos considerar usar opciones sobre índices principales para operar este aumento esperado en las fluctuaciones de precios. Con tasas en caída y un dólar más débil, el oro se convierte en un activo principal. Ya está cerca de máximos históricos, una reacción clásica a este tipo de noticias económicas. Deberíamos usar futuros u opciones de compra para mantener o aumentar las posiciones largas en oro, ya que este entorno proporciona un fuerte impulso para el metal.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
