Deterioro Potencial
Hay una posibilidad de que la situación se deteriore si la UE sigue considerando el acuerdo como injusto a largo plazo. Sin embargo, también existe la chance de que la UE elija aguantar la situación hasta el final del mandato de Trump. Con fecha de hoy, 1 de agosto de 2025, el nuevo marco comercial EE. UU.-UE con su límite arancelario del 15% está creando un período de calma temporal. Para los comerciantes de derivados, esto sugiere que la volatilidad implícita en acciones sensibles al comercio, especialmente en los sectores automotor e industrial de Europa, probablemente disminuirá en las próximas semanas. Ya hemos visto que el índice VSTOXX, el principal indicador de volatilidad de Europa, ya ha disminuido un 5% la semana pasada en respuesta a estas noticias, reforzando el alivio del mercado a corto plazo. Con esta estabilidad esperada, las estrategias que favorecen la menor volatilidad, como la venta de opciones de compra cubiertas o spreads de crédito en ETFs europeos como el FEZ, podrían ser favorables. El límite arancelario definido del 15% elimina una gran fuente de sorpresas negativas por ahora, facilitando la predicción de un rango de operaciones para estos activos. Este enfoque permite recoger primas mientras el mercado procesa el actual ambiente de “buena convivencia” entre los dos bloques económicos.Lecciones de Disputas Comerciales Pasadas
Sin embargo, debemos recordar las lecciones de las volátiles disputas comerciales del período 2018-2020, cuando el sentimiento podía cambiar rápidamente. El acuerdo actual es explícitamente temporal, lo que significa que esta estabilidad es frágil y podría desmoronarse más adelante en el año o a principios de 2026. Por lo tanto, mientras actuamos en la calma actual, también buscamos formas de protegernos contra un futuro colapso en las negociaciones. Mirando más adelante, podría ser prudente considerar la compra de protección de más largo plazo, como opciones de venta fuera del dinero que expiren en seis a nueve meses. Las cifras recientes de producción industrial de Alemania mostraron un modesto aumento del 0.2%, indicando que la columna vertebral económica de la UE sigue siendo vulnerable a futuros shocks comerciales. Estas opciones a más largo plazo actúan como una póliza de seguro si la UE finalmente considera el acuerdo como injusto o si surgen nuevas tensiones políticas. El ángulo político, sugiriendo que la UE podría estar esperando el final del mandato actual de EE. UU., añade otra capa de consideración. Esto implica que, aunque los próximos meses pueden ser tranquilos, la volatilidad podría aumentar drásticamente en torno a eventos políticos clave que se avecinan hacia el próximo ciclo electoral. Estamos considerando los números de encuestas políticas como un dato cada vez más importante para cronometrar nuestras operaciones de volatilidad a largo plazo.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
