Oportunidad en un Horario de Eventos Escaso
Basado en el calendario ligero descrito por Sheridan, vemos esto como una oportunidad, no como un momento para desconectarse. Cuando hay pocos eventos programados, la volatilidad implícita tiende a disminuir, haciendo que los contratos de opciones sean más baratos en general. Esto nos presenta una ventana para posicionarnos para movimientos futuros a un costo reducido antes de que llegue el próximo catalizador importante. La mención de que los rendimientos de los bonos japoneses se están estabilizando “por ahora” es la frase clave en la que los comerciantes de derivados deben enfocarse. La lenta transición del Banco de Japón de su política muy flexible ha creado tensión significativa, y los datos históricos muestran que los períodos de calma en USD/JPY son a menudo seguidos de movimientos explosivos. Con la volatilidad implícita a 3 meses para el par de divisas actualmente cerca de sus niveles más bajos del año, alrededor del 8.5%, creemos que comprar strangles de largo plazo es una forma prudente de prepararse para el inevitable quiebre. Mientras que el informe BRC del Reino Unido es un punto de datos menor, el tema más amplio de inflación persistente y la respuesta del banco central sigue siendo el principal motor del mercado. Incluso los informes menores pueden causar reacciones desproporcionadas si desafían la narrativa prevalente, especialmente cuando la liquidez es escasa. Podemos usar este período tranquilo para estructurar spreads de calendario de bajo costo en opciones del FTSE 100, vendiendo las opciones de bajo costo de la semana frontal en contra de la compra de una posición en el mes siguiente.Observaciones sobre la Volatilidad del Mercado
Este ambiente general de baja volatilidad realizada, reflejado por índices importantes como el S&P 500, que tiene una volatilidad histórica de 10 días por debajo del 10%, es anómalo históricamente y tiende a no durar. Tales períodos de calma profunda han precedido históricamente correcciones agudas del mercado, como se vio a finales de 2019 antes del colapso de 2020. Por lo tanto, consideramos esto como una oportunidad clave para construir un portafolio de puts fuera del dinero baratos en índices importantes o para comprar calls de VIX como una cobertura del portafolio. Crea tu cuenta VT Markets en vivo y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
